En esta sección observaremos algunos de los beneficios y riesgos asociados al mercado forex. También hablaremos sobre sus diferencias con el mercado de valores en vistas a dilucidar mejor cómo funciona el forex.
Lo bueno y lo malo
Ya hemos mencionado que factores como el tamaño, la volatilidad y la estructura global del mercado de intercambio de divisas han contribuido todos a su éxito fulgurante. Dada la alta liquidez de este mercado por naturaleza, los inversores son capaces de realizar enormes transacciones sin afectar a ninguna tasa de cambio dada. Estas posiciones largas están disponibles para los inversores del forex debido a los bajos requisitos de margen empleados por la mayoría de los brókeres de la industria. Por dar un ejemplo, es posible que un inversor controle una posición de 100.000 dólares adelantando solo 1.000 dólares y obteniendo el resto por préstamo de su bróker de forex. Esta cantidad de apalancamiento actúa como un arma de doble filo ya que los inversores pueden obtener grandes beneficios cuando las tasas cambian de forma favorable, pero también corren el riesgo de una pérdida masiva cuando dichas tasas van en contra. A pesar de los riesgos del cambio, es la cantidad de apalancamiento en el mercado forex la que lo hace tan atractivo para muchos especuladores.
El mercado de divisas es también el único mercado que está realmente abierto las 24 horas del día con una buena liquidez durante la jornada. Es un buen mercado en el que invertir para inversores que trabajan todo el día o que tienen una agenda apretada. Como se puede ver en el siguiente cuadro, los epicentros inversores se extienden por zonas horarias muy diferentes, lo que evita la necesidad de esperar a que suene la campana de apertura o cierre. Cuando las cotizaciones en EE. UU. cierran, otros mercados se abren en el este, haciendo posible invertir a cualquier hora del día.
Aunque el mercado forex pueda resultar más apasionante para el inversor, los riesgos son también mayores si lo comparamos con las inversiones en bolsa. El apalancamiento excesivamente alto del mercado forex se traduce en que las grandes ganancias pueden tornarse rápidamente en pérdidas nefastas y pueden barrerte casi toda tu cuenta en cuestión de minutos. Es importante que esto sea bien entendido por todos los nuevos inversores puesto que en el mercado forex – debido a la gran cantidad de dinero que se maneja y al número de jugadores – los inversores reaccionarán rápido a la información publicada en el mercado, lo que dará lugar a movimientos bruscos en el precio del par de divisas.
Aunque las divisas no tienden a fluctuar de manera tan brusca como las acciones en base a un porcentaje (donde las acciones de una compañía pueden perder una gran cantidad de su valor en cuestión de minutos después de una mala noticia), es el apalancamiento en el spot market el que crea la volatilidad. Por ejemplo, con un apalancamiento de 100:1 sobre una inversión de 1.000 dólares, se controlan 100.000 dólares de capital. Si se invierten 100.000 dólares en una moneda y el precio de la misma oscila en un 1% en tu contra, el valor del capital habrá disminuido hasta 99.000 dólares – una pérdida de 1.000 dólares o de todo el capital invertido, lo que representa pérdidas del 100%. En bolsa, la mayoría de los inversores no usan el apalancamiento, por tanto una pérdida del 1% del valor de la acción en una inversión de 1.000 dólares solo significaría una pérdida de 10 dólares. De manera que es importante tener en cuenta los riesgos implicados en el mercado forex antes de sumergirse en él.
Diferencias entre el mercado Forex y el mercado de Valores
La principal diferencia entre el mercado forex y el de valores es el número de instrumentos en los que se invierte: el mercado forex tiene muy pocos en comparación con los miles que se encuentran en el mercado de valores. La mayoría de los inversores en forex centran sus esfuerzos en siete pares de monedas diferentes: las cuatro principales, que son: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF); y los tres pares relacionados con materias primas: (USD/CAD, AUD/USD, NZD/USD). El resto de pares son simplemente combinaciones diferentes de las mismas monedas, llamadas de otro modo; monedas de cambios cruzados. Esto facilita el seguimiento de las inversiones en divisas ya que en vez de tener que elegir entre 10.000 acciones para encontrar el mejor valor, todo lo que los inversores en FX necesitan hacer es “estar al día” de las noticias económicas y políticas de ocho países.
Los mercados de valores a menudo pueden tener un descanso que resulte en una reducción de los volúmenes y de la actividad. Como consecuencia, puede ser duro abrir y cerrar posiciones cuando se desee. Además, en un mercado a la baja, solo un inversor en acciones extremadamente ingenuo puede obtener beneficio. Es difícil realizar una venta corta en el mercado de valores de EE. UU. debido a las estrictas normas y reglamentos asociados al proceso. Por otro lado, el forex ofrece la oportunidad de obtener rentabilidad en los dos mercados, al alza y a la baja, puesto que en cada operación se compra y se vende de forma simultánea y la venta corta es por tanto inherente a cada transacción. Además, puesto que el mercado forex cuenta con tanta liquidez, los inversores no tienen que esperar a un repunte antes de poder entrar en una posición corta - como ocurre en el mercado de valores.
Debido a la extremada liquidez del mercado forex, los márgenes son bajos y el apalancamiento es alto. Simplemente no se pueden encontrar tasas de margen tan bajas en los mercados de valores; la mayoría de los margin traders de la bolsa necesitan al menos el 50% del valor de la inversión disponible como margen, mientras que los inversores en forex necesitan solo el 1%. Además, las comisiones en el mercado de valores son mucho más altas que en el forex. Los brókeres tradicionales piden comisiones sobre el spread, además de las tasas que deben pagarse para el cambio. Los brókeres en el spot forex solo cobran el spread por la transacción.
