Muchas personas utilizan los términos "operar" e "invertir" de forma indiferente cuando, en realidad, son dos actividades muy diferentes. Aunque los operadores e inversores participan en el mismo mercado, llevan a cabo dos tareas muy distintas para las que utilizan estrategias muy variadas. Sin embargo, ambas partes son necesarias para que el mercado funcione sin problemas.
Operadores de valores. Son las personas o entidades que participan en la negociación de valores de renta variable o la transferencia de los activos financieros en cualquier mercado financiero, ya sea por sí mismos, o en nombre de otra persona. Operan en calidad de agentes, aseguradores, profesionales del arbitraje, especuladores o inversores.
Inversores de valores. Son las personas o entidades que utilizan su propio dinero para comprar valores de renta variable que ofrecen la posibilidad de obtener buenos rendimientos en forma de intereses, ingresos o apreciación en el valor (ganancias de capital).
Existen una gran variedad de características que definen a inversores y operadores, de las que hablaremos a continuación.
Inversores de valores
Los inversores de valores son los participantes del mercado a quien el público en general asocia más a menudo con el mercado de valores. Se basan principalmente en el análisis fundamental para sus decisiones de inversión y reconocen totalmente las acciones como parte de propiedad de la empresa. Muchos inversores creen en la estrategia de compra y mantenimiento, la cual, como su propio nombre indica, implica que los inversores compran acciones de una empresa y las mantienen a largo plazo, por lo general durante años.
Estos inversores, que compran acciones de una empresa a largo plazo con la creencia de que la empresa tiene fuertes perspectivas de futuro, por lo general se preocupan de dos aspectos:
- Valor. Los inversores deben tener en cuenta si las acciones de una empresa representan un buen valor. Por ejemplo, si dos empresas operan con diferentes múltiplos de beneficios, el inferior podría ser la mejor relación calidad-precio, ya que sugiere que el inversor tendrá que pagar menos por 1 $ de ganancias cuando invierte en la empresa A, en relación con lo que sería necesario para obtener 1 $ de ganancias en la empresa B.
- Éxito. Los inversores han de medir el éxito futuro de la compañía observando su solidez financiera y la evaluación de sus flujos de efectivo futuros.
Ambos factores se pueden determinar a través del análisis de los estados financieros de la compañía junto con una observación de las tendencias del sector. En un nivel básico, los inversores pueden medir el valor actual de una empresa en relación con sus posibilidades de crecimiento futuro examinado métricas tales como el ratio PEG, es decir, el precio/beneficio (valor) en relación al crecimiento (éxito).
Operadores de valores
Los operadores de valores son los participantes del mercado, ya sea una persona o empresa, que compran acciones de una empresa con un enfoque en el mercado en sí en lugar de en los fundamentos de la compañía. Un agente de bolsa por lo general trata de sacar provecho de la volatilidad de los precios a corto plazo con valores que duran desde varios segundos hasta varias semanas. El agente bursátil suele ser un profesional que trabaja a tiempo completo o parcial. Se pueden también denominar inversores de valores y en ocasiones combinan esta actividad con otras profesiones.
Los mercados en los que se negocia con materias primas benefician la estrategia de un operador de valores. Muy pocas personas compran trigo debido a su cualidad fundamental, sino que lo hacen para aprovecharse de los pequeños movimientos de precios que se producen como resultado de la oferta y la demanda. Los operadores de valores normalmente se preocupan de los siguientes aspectos:
- Evolución de los precios. Suelen comprobar el historial de precios para intentar predecir futuros movimientos de precios. Esto se conoce como análisis técnico.
- Oferta y demanda. Mantienen una estrecha vigilancia sobre sus operaciones intradía para ver dónde se mueve el dinero y por qué.
- Emoción de mercado. Los operadores juegan con los temores de los inversores a través de técnicas como la pérdida de valor, donde apuestan en contra de la multitud después de que se produzca un gran movimiento.
- Soporte de operadores. A los creadores de mercado (uno de los mayores tipos de operadores) en realidad los contratan para proporcionar liquidez a través de operaciones rápidas.
En última instancia son los operadores los que proveen la liquidez a los inversores y siempre toman el otro extremo de sus operaciones. Ya sea a través de creación de mercado o la desvalorización, estos son una parte necesaria del mercado.
Está claro que los operadores y los inversores son necesarios para que un mercado funcione correctamente. Sin operadores, los inversores no tendrían la liquidez a través de la cual comprar y vender acciones. Sin inversores, los operadores no tendrían ninguna base desde la que comprar y vender. De forma combinada los dos grupos forman los mercados financieros tal y como los conocemos hoy en día.
