Proyecto especial en colaboración con el prime bróker EXANTE
En TradingView, nuestro interlocutor Dhanji Varasani, es un reconocido experto en el negocio de las acciones y opciones. Aparte de esto, posee una experiencia significativa en el mercado Forex. La representante de EXANTE, Maria Goncharova, ha mantenido con él una entrevista, en la que nos contará cómo hacer dinero en Forex y en bitcoins.
—Dhanji, ¿Hace cuánto que usted opera en los mercados financieros? ¿Cómo comenzó todo?
—Yo vengo de un medio donde las operaciones con valores eran consideradas juegos de azar. Por eso era difícil creer que llegaría a trabajar en esto. Cuando terminé mis estudios, en el año 1970, la economía se encontraba en un periodo de recesión, y todos hablaban de la caída del mercado de acciones. La siguiente crisis del mercado financiero sucedió en el año 1987. Mientras era solo un joven, escuchaba hablar de los problemas económicos. Es por eso que convertirme en operador fue una sorpresa para mí mismo.
Es posible que me haya motivado el hecho de que un pariente mío operaba con acciones en Londres. La verdad, él tenía un muy vago concepto acerca del negocio, dejÁndose llevar, en mayor medida, por los artículos periodísticos y las recomendaciones de los brókeres. Era mayor que yo, y eso me motivaba a intentarlo también. Por desgracia, mi primera experiencia fue desafortunada, y pronto dejé de operar.
Después de algunos años, decidí invertir en valores; eso fue al principio de los noventa, cuando la primera ministra británica, Margaret Thatcher, introdujo las obligaciones a tasa de interés variable. Su atractivo consistía en que no requerían un capital inicial significativo, se podían comprar unos pocos valores y pagarlos de forma parcial. Estas inversiones produjeron ingresos. Mientras más entendía el mercado de valores, comenzaba a comprender que las publicaciones de la prensa y los consejos de los brókeres no eran suficientes para hacer dinero. Y entonces comencé a leer libros sobre el tema, a visitar seminarios, y a tratar de obtener toda la información posible sobre las operaciones en los mercados financieros. Aprendí muchas cosas nuevas, por ejemplo, cómo trabajar con gráficos y, por primera vez, decidí invertir a lo grande. Esto fue a inicios del año 1997, y al año mis inversiones me habían producido un beneficio considerable. Así es como comencé a operar en los mercados financieros. Y mientras más ganaba, más entendía lo mucho que me faltaba por aprender para llegar a tener éxito.
—Usted había dicho que «invirtió a lo grande» en el año 1997. ¿Qué tipo de valores eran?
—Como usted sabe, desde finales de 1997 hasta 1998, comenzaba a desinflarse la burbuja de las punto-com. Para invertir en ellas no hacía falta tener conocimientos especiales o experiencia en los mercados financieros, sin embargo, mi competencia bastó para entender que esa tendencia se desarrollaría. En parte ganaba, debido a que me encontraba en el lugar correcto en el momento correcto. En parte, gracias a mi destreza para analizar los gráficos. Había acciones que compré a 80 peniques, y luego llegaban a costar 20 libras. ¡Algunos valores que compré por 5 libras aumentaban 5 libras al día! La burbuja de las punto-com fue una realidad, y no solo palabrería. En aquella época ya trabajaba como consejero financiero y sabía que hay procesos que se desarrollan de forma exponencial, pero luego terminan de manera desafortunada. Por eso era cuidadoso. Los primeros éxitos en el mercado financiero me convencieron de que es incorrecto apoyarse en algo que no sean los propios conocimientos y el análisis técnico. Justamente estos se convirtieron en la base de mis futuras y exitosas inversiones.
—Por lo que entendí, antes usted utilizaba, en alguna medida, el análisis fundamental, pero ahora solo usa el técnico. ¿Es eso cierto?
—Esa siempre ha sido para mí una gran pregunta. Las tendencias fundamentales son muy importantes y es incorrecto dejarlas fuera de los cálculos. Sin embargo, estas son muchas, y se contradicen con tanta frecuencia que entenderlas es difícil. La primera pregunta es - ¿qué tendencias fundamentales ya han influenciado en el precio de algunos valores, y cuáles aún no? La segunda pregunta - ¿cómo diferenciar dónde se aplican de manera real las tendencias fundamentales, y en qué casos solo el ánimo de los operadores tiene efecto sobre el precio? Por ejemplo, aquella burbuja no tuvo nada que ver con el fundamental, se infló solo a causa de las expectativas del mercado. Es muy difícil valorar el nivel de influencia del ánimo del mercado. Yo entendí que mis posibilidades para hacer dicho análisis no son tan grandes. Tampoco tengo acceso a tal cantidad de fuentes de información, como los gerentes de fondos. La información que me puede llegar, a menudo es obsoleta – con una semana o más de atraso. Así que decidí ignorar las tendencias fundamentales, por supuesto que no me olvidaré del todo de ellas, pero me apoyare básicamente en el análisis técnico – es algo que puedo realmente entender.
—¿Qué indicadores utiliza más?
—Hubo una época en que publicaba muchos gráficos del mercado Forex en TradingView. Los gráficos son mi pasión. En el año 2012 comencé a usar la plataforma MT4 y empecé a dedicarle más tiempo. Por las oscilaciones de los pares de divisa se puede juzgar la economía y las tendencias fundamentales desde dos lados. Un claro ejemplo es Europa y EE. UU. Muchas cosas fundamentales son visibles gracias al par USD/EUR. Y yo siempre me intereso en el mercado de divisas, puesto que este permite predecir las tendencias en el mercado de acciones. Utilizo muchos instrumentos, en mis gráficos verán más que todo el RSI – es el más común. También utilizo los indicadores de impulsividad – MACD o ADX. De hecho, MACD y RSI trabajan excelentemente juntos. Por supuesto que hay ocasiones en que uso otros instrumentos, pero mayormente son indicadores que muestran lo mismo, por eso no es necesario sobrecargar las imágenes. Además, a veces utilizo indicadores de volumen.
—¿Por ejemplo?
—El más sencillo y común es OBV, u on-balance volume indicator. De hecho, ya existen tantos que no los utilizo mucho. Los operadores usan cientos de indicadores. Yo prefiero los instrumentos tradicionales: MACD, RSI o OBV. Y a pesar de que OBV es un indicador bastante potente, aún así suele retrasarse, por eso es mejor utilizarlo en posiciones largas. En fin, cada instrumento del análisis técnico es mejor utilizarlo para una tarea en concreto.
—¿Qué criterios utiliza para seleccionar con qué pares de divisas operar? ¿Podría mencionar los pares de divisas más interesantes con los que ha trabajado?
—Normalmente, trato de evitar lo exótico, debido al amplio spread y la baja liquidez. Así que, opero con los pares convencionales, incluyendo los dólares; así como con pares de divisas cruzados, como GBP/NZD, GBP/EUR, EUR/NZD. Algunos brókeres pueden dar 20 pares o más; puede que no conozca algunos, por ejemplo «el dólar estadounidense/ lira turca» o «el dólar estadounidense/zloty polaco». Pero, me parece, que los pares básicos son más que suficientes. Yo no opero con muchos pares del dólar. Básicamente, EUR/USD o GBP/USD. El criterio de selección es muy sencillo: observo qué pareja es más fuerte en relación al dólar. También me gusta operar con pares cruzados, pero estas suelen ser demasiado impredecibles. En otras palabras, tienen una muy alta volatilidad. El gráfico EUR/USD es bastante regular, mientras en los gráficos GBP/EUR o GBP/NZD se pueden observar hasta cien cambios del curso en el transcurso de 5 minutos. En general, de 150 – 200 cambios al día no es nada raro para los pares cruzados de divisas. Es cierto que permiten diversificar los activos, sin atarlos todos al dólar, pero exigen un muy pequeño margen de tiempo. Para un periodo de 5-15 minutos son aceptables, pero yo prefiero operar a mayores intervalos de tiempo. Además, los periodos cortos permiten ver solo los pequeños cambios. Y hay que recordar que si se orienta, por ejemplo, con las velas japonesas y espera una señal, entonces, la mitad de los cambios en el precio no se muestran en el gráfico, por cuanto no pudieron ocurrir con anterioridad. Por eso, siempre me esfuerzo en mantener posiciones más largas, incluso con los pares cruz de divisas. Hace unas dos semanas, publiqué en TradingView un gráfico de la libra esterlina. Este muestra la estabilidad de una tendencia que puede continuar durante algunas semanas.
La volatilidad de los pares del dólar no es tan alta, y con ellos se pueden mantener posiciones cortas. A menudo, abro posiciones de uno a dos días, y espero los futuros movimientos del mercado, para no perder la mitad del beneficio.
— ¿Cómo determina el nivel de stop-loss (límite de pérdidas)?
— En primer lugar, este se determina por el volumen total de fondos en la cuenta. Incluso si se equivoca, las pérdidas no deben ser muy fuertes. Es mejor que el beneficio sea pequeño que sufrir grandes pérdidas. El nivel de pérdidas medio sería de 1 a 2%. Digamos, si alguien tiene en su cuenta mil dólares, entonces, tiene derecho a perder cerca de veinte.
Para evitar las pérdidas significativas, es mejor no abrir posiciones fuertes, especialmente al inicio. La idea no es hacerse rico en un día o una semana, sino aumentar constantemente el monto en la cuenta. Y para hacer esto, no se puede perder todo el dinero por el camino. La reducción de las pérdidas aquí y ahora da esperanzas para las operaciones de mañana.
— Sé que en su cartera, entre otros instrumentos financieros, hay bitcoins. Estos tienen una volatilidad bastante alta. Y usted me acaba de decir que no le gustan mucho los instrumentos cuyo precio cambie muchas veces en un minuto. ¿Cómo soluciona esta contradicción?
— La primera vez que escuché la palabra «bitcoin» fue en el año 2012. Me dijeron que eran un elemento muy raro – similar al platino u otros metales preciosos, y que era muy difícil de obtener. No tenía ni idea de lo que era. De alguna forma cayó en mis manos un artículo analítico en el que se hablaba sobre una correlación precisa entre los bitcoins y el mercado de acciones, incluyendo el S&P 500. Y después del desmoronamiento del bitcoin en el año 2013, el autor del artículo esperaba la caída del mercado de acciones.
Al pasar algún tiempo, mi colega me dijo que debía hacer un gráfico del bitcoin, y yo acepté. Para mí fue interesante hacerlo, pues quería saber si se podía aplicar al bitcoin el modelo de ondas de Elliot. Este es uno de mis instrumentos favoritos, el cual permite predecir muchos movimientos del mercado. El bitcoin, como usted ha dicho, es un instrumento de alta volatilidad, y, para mí, la aplicación de las ondas de Elliot fue una especie de desafío. Construí el gráfico entre junio y julio del año 2013. Resultó que el modelo de ondas también sirve para el bitcoin.
En general, relaciono el bitcoin con el Occidente Salvaje: una bolsa que se somete a un ataque hacker, la cuenta de alguien... Personalmente, esta es una señal, de la cual hay que mantener la distancia. Yo no meteré mi dinero en los bitcoins hasta que no se resuelva el problema de su regulación.
Sin embargo, hablo con muchos operadores que se especializan en bitcoins, y un par de chicos de TradingView me han dado la gestión de cierta cantidad de estos. Opero con ellos de la misma forma que lo hago con los demás instrumentos. No lo hice por ganar dinero, sino para entender hasta qué punto sirve mi arsenal de instrumentos del análisis técnico para las ciberdivisas. Resultó que funcionaron espectacularmente. Al mismo tiempo, hay que recordar que el bitcoin es un instrumento de alto riesgo, tiene mayor riesgo que la acciones. Y entre la ciberdivisa y el mercado financiero, definitivamente hay una conexión. En algún momento invertiré en bitcoin, solo espero que esta clase de activos esté mejor protegida.
— ¿Puede acordarse de algún momento en su carrera de trader en el que comprendió claramente algo importante?
— Cuando apenas comenzaba esta carrera, leí el libro Conquer the Crash (Conquista el desplome) de Robert Prechter. Este libro me motivó a estudiar la teoría de ondas de Elliot. Había algo en lo que no estaba del todo de acuerdo con el autor, pero este libro me provocó un sentimiento especial; entendí que este era el campo que realmente quería estudiar más adelante. Este fue mi «momento Eureka».
— ¿Qué le recomienda a los operadores novatos?
— Si buscan aprender a operar, lo primero es aprender a predecir a largo plazo. Si quieren progresar, que no se enfoquen en los periodos de tiempo cortos. Y no tomen riesgos sin profundizar en todos los detalles. Algo más, no vale la pena moverse entre varios estilos de operar. Al final del día, ustedes mismos verán qué les trae beneficio. Todos somos diferentes. Unos son buenos con la información general, otros con las soluciones visuales – notas en un papel, o gráficos en el monitor...Y, para concluir, no vale la pena utilizar una gran cantidad de indicadores – cuando estos son muchos, molestan el desarrollo de las habilidades.