Arabia Saudí retira 70 mil millones de dólares de los fondos en el extranjero.
Arabia Saudí ha retirado decenas de miles de millones de dólares de los gestores de activos globales ya que el reino rico en petróleo busca reducir su déficit en aumento y reducir la exposición a los mercados de valores volátiles en medio de la caída sostenida de los precios del petróleo.
Las reservas de divisas de la Agencia Monetaria de Arabia Saudí (SAMA por sus siglas en inglés) se han desplomado casi 73 mil millones de dólares desde que los precios del petróleo empezaron a caer el año pasado mientras el reino mantiene el gasto para sostener la economía y financiar su campaña militar en Yemen.
El banco central también está recurriendo a los bancos nacionales para financiar un programa de bonos para compensar la rápida reducción de las reservas.
Este mes varios gestores se han visto afectados por una nueva ola de amortizaciones, que se sumaron a una ronda inicial de retiradas de este año, según comentó gente conocedora del asunto.
«Fue nuestro Lunes Negro», dijo un gestor de fondos, en referencia a la gran cantidad de activos retirados por Arabia Saudí la semana pasada.
Las instituciones se han beneficiado de años de aumento de los activos bajo la gestión de los Estados del Golfo ricos en petróleo, pero ahora están sintiendo el impacto después de que los precios del petróleo se desplomaran el año pasado.
Nigel Sillitoe, presidente ejecutivo de la empresa de inteligencia de mercado de servicios financieros Insight Discovery, dijo que los gestores de fondos estiman que la SAMA ha retirado entre 50 y 70 mil millones de dólares durante los últimos seis meses. También dijo:
«La gran pregunta es cuándo volverán, ya que los gestores han dependido mucho de la SAMA para los negocios en los últimos años».
Desde el tercer trimestre de 2014, las reservas de la SAMA, que están en valores extranjeros, han disminuido 71 mil millones de dólares, lo que representa casi la totalidad de la reducción de los 72,8 mil millones en activos totales en el extranjero.
Otros ejecutivos de la industria estiman que la SAMA ha retirado más de 70 mil millones de dólares de los gestores existentes.
Aunque parte de este dinero se ha utilizado para financiar el déficit, estos ejecutivos afirman que el banco central también pretende reinvertir en productos de menor riesgo y mayor liquidez. Otro gestor dijo:
«No se sienten cómodos con su exposición a la renta variable mundial».
Los gestores de fondos con fuertes lazos con los fondos de riqueza soberana del Golfo, como BlackRock, Franklin Templeton y Legal & General, han recibido avisos de reembolso, según gente conocedora del asunto.
Algunos gestores de fondos han visto cómo se retiran varios miles de millones de dólares, hasta una cuarta parte de los activos saudíes que gestionan, según las personas que conocen el asunto. Instituciones como State Street, Northern Trust y BNY Mellon poseen gran cantidad de activos bajo gestión y, por tanto, también es probable que se hayan visto duramente golpeados por la retirada de efectivo de los gobiernos del Golfo, han añadido.
Otro gestor de fondos afirmó:
«No estamos tan sorprendidos. La SAMA lleva algún tiempo bajo riesgo y estábamos preparados para esto».
La SAMA ha construido a lo largo de los años una amplia gama de instituciones de gestión de sus fondos, incluyendo otros nombres como Aberdeen Asset Management, Fidelity, Invesco y Goldman Sachs.
BlackRock, al que los banqueros describen como el fondo que gestiona la mayor cantidad de fondos del Golfo, ya ha informado de salidas de efectivo netas de Europa, Oriente Medio y África. Sus resultados financieros del segundo trimestre registraron una salida neta de 24,1 mil millones de dólares de Europa, Oriente Medio y África, en oposición a un ingreso de 17,7 mil millones durante el primer trimestre.
Los participantes del mercado dicen que el flujo de salida se explica en parte por los reembolsos de Arabia Saudí y otros fondos soberanos del Golfo, como Abu Dabi.
BlackRock y otros fondos rechazaron hacer comentarios o no respondieron a las peticiones de comentarios. La SAMA no respondió a las peticiones de comentarios.