Barcos petroleros como otra manera de ganar dinero con el exceso de petróleo en el mercado.
Mientras los comerciantes ya están sacando tajada del excedente almacenando petróleo en tanques en tierra por todo el mundo - incluida la minúscula isla de Santa Lucía en el Caribe - expandir el almacenamiento a petroleros en el mar podría llegar a ser rentable, según Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc. and IHS Maritime & Trade. La estructura llamada contango, cuando el precio de una materia prima que va a ser entregada en el futuro es mayor que si se vendiera hoy, va por buen camino.
Las naves cargadas de petróleo, atracadas en alta mar desde Singapur hasta el Golfo de México, se convirtieron en una aplicación tras las crisis financiera mundial ya que el contango ampliado permitía a los comerciantes que podían almacenar a cerrar un beneficio. A medida que el margen se expandió de nuevo en medio de una superabundancia, el propietario de petroleros Frontline Ltd. respondía a consultas sobre opciones para almacenar crudo en el mar.
«A pesar de que el contango sigue sin ser lo suficientemente amplio, podría serlo si la OPEP sigue sobreproduciendo de manera relativa a la demanda», ha dicho por email Frode Mørkedal, analista en Clarksons Platou Securities.
Con la Organización de Países Exportadores de Petróleo bombeando por encima de su cuota de 30 millones de barriles diarios durante más de un año, los planes de Irán de impulsar los resultados tras las sanciones suponen una amenaza para empeorar el exceso de oferta, una condición de mercado que normalmente aumenta el contango. Esto podría suponer más petróleo almacenado en el mar durante el cuarto trimestre, según Andrew Scorer, analista en IHS Maritime & Trade.
La oportunidad de beneficio requiere un poco más de aumento de la curva forward de Brent a los niveles de las tarifas de flete actuales. El margen ampliado está haciendo que el potencial del almacenamiento flotante vuelva a la carga, dijo Citigroup este mes.
Este margen necesitaría ampliarse hasta 4 dólares el barril durante un periodo de tres meses para que el almacenamiento sea viable, según estimaciones de E.A. Gibson Shipbrokers Ltd. el 23 de septiembre. El precio del crudo Brent para la liquidación de noviembre se encontraba con un descuento de 2,08 dólares respecto al contrato de febrero en el mercado de futuros de Londres, el International Futures Exchange (ICE).
«Una vez que el crudo iraní esté en el mercado, podría comenzar a afectar los precios de entrega del petróleo crudo, lo que podría abrir de nuevo el contango», dijo por teléfono Nikhil Jain, analista de Drewry Shipping en Nueva Delhi. El margen durante un periodo de tres meses ha de alcanzar unos 3,30 dólares el barril antes de que el almacenamiento flotante funcione, dijo.
A medida que Frontline asume solicitudes de opciones de almacenamiento, Paddy Rodgers, director ejecutivo de Euronav, uno de los mayores propietarios de grandes petroleros, ve que el crudo se almacenará en el mar durante los próximos cuatro a cinco meses. El aumento en almacenamiento flotante también podría ajustar el mercado del transporte marítimo y aumentar las tarifas de flete según Scorer, de IHS.
Barco basura
Las tarifas diarias para contratar petroleros de gran desplazamiento en el marco de referencia de la ruta Oriente Media hasta Asia oriental aumentó un 0,3 por ciento hasta 70.098 dólares al día el 25 de septiembre según los datos de Baltic Exchange. Esta cifra supone una bajada de un 26 por ciento con respecto al pico en julio de este año Las tarifas se situarán a una media de 54.112 dólares en 2015 según una encuesta de Bloomberg de analistas de transporte.
Mientras que los pronosticadores ven cerca las condiciones favorables para un comercio de contango en alta mar, las reservas de almacenamiento flotante están volviendo al mercado del crudo, según Clarksons. La demanda también proporcionará un impulso a las mayores empresas de depósito, incluidas Vopak NV y Kinder Morgan Inc.
GMS Inc., más conocido como un reciclador de barcos, fletó su primer petrolero que fue utilizado para almacenamiento flotante en los últimos 12 meses, según el director ejecutivo Anil Sharma. Adquirida en 2014, la embarcación fue arrendada a un cliente que utilizaba el barco en Oriente Medio. La carga ha sido descargada en el Lejano Oriente.
«Es algo más que un evento del cisne negro», dijo Sharma, que fundó la empresa en 1992. «No es algo que sea fácil de repetir. Hay que tener suerte estar en el lugar preciso en el momento preciso».