El euro se lleva la peor parte de la inclusión del yuan en el club de las monedas de reserva.
En peor año del euro en una década está empeorando cada vez más tras la inclusión del yuan chino en la canasta del Fondo Monetario Internacional de monedas de reserva.
La ponderación de la divisa de 19 naciones en la canasta de Derechos Especiales de Giro del FMI se reducirá hasta el 30,93%, pasando desde el 37,4%, según informó el lunes la organización. El yuan se unirá al dólar, el euro, la libra y el yen en la asignación del DEG desde el 1 de octubre de 2016, en una ponderación del 10,92%.
El euro ha caído un 13% frente al dólar este año, la mayor cantidad en una década, y los bancos centrales han reducido la proporción de la moneda en sus reservas hasta el nivel más bajo desde 2002. El presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, señaló el 22 de octubre que las autoridades están abiertas a impulsar el estímulo después de embarcarse en marzo en un programa de compra de activos por valor de 1,1 billones de euros.
«El euro será el más afectado por este ajuste de la ponderación», dijo Douglas Borthwick, jefe de divisas de la correduría de Nueva York Chapdelaine & Co. También añadió:
«El FMI está quitándole al euro para dárselo a China; las otras cantidades de reequilibrio son en gran parte insignificantes».
La moneda china superará al yen y la libra esterlina en la nueva canasta. Los niveles serán del 41,73% para el dólar, del 8,33% para el yen y del 8,09% para la libra, según dijo el FMI. El dólar representa actualmente el 41,9% de la canasta, mientras que la libra representa el 11,3% y el yen el 9,4%.
Credibilidad Internacional
Se trata del primer cambio en la composición por monedas del DEG desde 1999, cuando el euro sustituyó al marco alemán y al franco francés. Se trata también de un hito en el ascenso (que ya lleva unas décadas) del yuan hacia la credibilidad internacional. La moneda fue creada después de la Segunda Guerra Mundial y durante años solo pudo ser utilizada dentro del país. El FMI revisa la composición de la canasta cada cinco años y rechazó la inclusión del yuan durante la última revisión, en 2010.
«El impacto más posible se verá en las explotaciones en euros, ya que con el tiempo el yuan será visto como la principal moneda de reserva alternativa al dólar, sustituyendo al euro en ese papel», dijo Mansoor Mohi-Uddin, estratega de mercados de alto nivel en el Royal Bank of Scotland Group Plc en Singapur. «Además, cuando se introdujo el euro en 1999, los administradores de reservas necesitaron cuatro años antes de empezar la diversificación en la moneda única. Por lo tanto, no debemos esperar entradas fuertes en el yuan a corto plazo por parte de los administradores de reservas con aversión al riesgo».
Al que peor le va
El euro ha caído un 5,3% en este trimestre frente al dólar, la mayor caída entre 10 pares de mercados desarrollados. La moneda común estaba en 1,0586 dólares a partir de las 6:30 am en Londres tras llegar a un mínimo de siete meses de 1,0558 dólares el lunes. El rendimiento del bono alemán a dos años estaba en menos 0,42% el lunes.
Shaun Osborne, estratega cambiario de Bank of Nova Scotia en Toronto, dijo:
«No creo que esto signifique que los bancos centrales vayan a disminuir las reservas en euros drásticamente a corto plazo, pero los cambios en el DEG y, tal vez, la prevalencia a corto plazo de tasas negativas en la curva de tipos del euro más especialmente, sugiere que el euro puede verse menos favorecido entre los administradores de reservas de activos».