Según el fondo de alto riesgo Insider Monkey estas son las 3 empresas que atraen a los inversores más brillantes.
Julian Robertson, fundador de Tiger Management y Rob Citrone, de Discovery Capital Management, siendo este último un fondo de inversión de Tiger Club creado por el anterior, han mostrado muchas similitudes en sus enfoques de inversión. Robertson es una leyenda en la gestión de fondos de inversión. Superó la media de rentabilidad de S&P 500 de 12,7% alcanzando el 19% entre 1980 y 1998. Ese rendimiento estelar lo convirtió en alguien a quien hay que tener en cuenta en asuntos de gestión de fondos de cobertura y de rendimiento de las acciones. Rob Citrone fundó Discovery Capital en 1999 y ha estado obteniendo rentabilidades del 17% desde entonces.
Ambos fondos presentaron sus archivos 13F a la Comisión de Bolsa y Valores estadounidense para el periodo de 31 de marzo. Según los documentos, Tiger Management tenía 596,87 millones de dólares en acciones en su valor público de la cartera de inversiones mientras que Discovery Capital de Citrone tenía 8.780 millones de dólares en su valor público de la cartera de inversiones, a la vez que gestiona 37.500 millones de dólares en activos bajo gestión. Ambos fondos tienen muchas participaciones en el sector tecnológico y de servicios. En este artículo queremos analizar a tres empresas de este sector en el que el dúo está muy presente, habiendo realizado grandes inversiones en Alibaba Group Holding Ltd, Apple Inc. y Facebook Inc.
Hemos considerado las tres empresas que parecen atraer a los más brillantes inversores - Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE: BABA), Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) y Facebook Inc (NASDAQ: FB).
Su investigación ha mostrado que los títulos de gran capitalización (large-cap) de fondos de inversión históricamente han dado un alfa mensual de seis puntos básicos, a pesar de que estas acciones generaron un rendimiento inferior al Índice de rendimiento total del S&P 500 con una media de siete puntos básicos al mes entre 1999 y 2012. Por otro lado, las 15 acciones de pequeña capitalización (small-cap) más famosas entre los fondos de inversión superaron el rendimiento del índice S&P 500 con una media de 95 puntos básicos al mes. Desde el lanzamiento oficial de la estrategia small cap en agosto de 2012, ha generado justo el rendimiento esperado, con una rentabilidad de más del 142% y superando al mercado en más de 83 puntos porcentuales. Creemos que el dato es claro: es mejor que los inversores se centren en acciones small cap utilizando los conocimientos de los fondos de inversión en vez de en acciones large cap.
Alibaba
Hablemos primero de Alibaba Group Holding Ltd, en el que Robertson tenía 636.878 acciones valoradas en 53,01 millones dólares a finales del primer trimestre, superando las 571.183 acciones que tenía a finales del cuatro trimestre de 2014. Estas acciones mientras tanto eran la mayor propiedad de Citrone al final del primer trimestre, ya que tenía 8,77 millones de acciones con un valor de mercado de 730,36 millones de dólares, a pesar de que bajó de los 9,25 millones de acciones que poseía en el periodo previo del informe. Han pasado muchas cosas en la empresa china de más de 200.000 millones de dólares de capitalización de mercado desde que alcanzase su oferta pública inicial de 25.000 millones dólares en EE. UU. a finales del año pasado. Alibaba Group Holding ha anunciado recientemente la asociación con TDI International, una empresa líder india de publicidad para la provisión de una plataforma activa de publicidad a través de la cual el gigante del comercio electrónico puede llegar a pequeñas y medianas empresas. Esto se suma a otro acuerdo con MYPACCO, una empresa de logística de la India, para ofrecer servicios de financiación, logísticos y financieros de otro tipo a las pequeñas y medianas empresas junto con los servicios ofrecidos a través de Alibaba.com.
Dicen los informes que el minorista online está centrándose en realizar grandes avances dentro del mercado estadounidense y que pronto hará grandes inversiones en el negocio del cine de Hollywood. Entre algunas otras inversiones que están aplicando ahora se encuentran el lanzamiento de un banco online para afiliados, la versión de Netflix en China llamada Tmall Box Office y una app de taxis. Mientras que una cantidad de analistas han reducido sus objetivos de precio en las acciones, su calificación sigue siendo una «Compra» después de asegurar 45 calificaciones de "Compra" de 51 analistas que hacen seguimiento del mercado bursátil. Alibaba Group Holding Ltd ha obtenido un precio objetivo medio los últimos 12 meses de 108,40 dólares, representando un 36,7% de un alza potencial basado en el precio de las acciones de 86,62 dólares en el mercado el jueves.
La empresa anunció ganancias de 0,48 dólares por acción en el primer trimestre de 2015, superando fácilmente las estimaciones de los analistas de 0,28 dólares. A finales del primer trimestre, un total de 86 fondos de inversión que hemos analizado tenían acciones en el mercado. De esos 86, 14 estaban dirigidos por multimillonarios. Algunos de esos fondos son de multimillonarios como Viking Global, de Andreas Halvorsen, y Magnetar Capital, de Alec Litowitz y Ross Laser.
Apple
Robertson poseía 324.500 acciones de Apple Inc con un valor de mercado de 40,38 millones de dólares a finales del primer trimestre y Citrone poseía 4,65 millones de acciones valoradas en 579,08 millones dólares, también por debajo de las que poseía a finales de 2014: 7,95 millones de acciones. La empresa multinacional de tecnología ubicada en Cupertino, California, no deja nada al azar en lo que se refiere a la competencia mundial feroz en el sector. Como consecuencia, la empresa ha realizado múltiples adquisiciones, ha presentado diferentes productos y ha realizado mejoras en sus productos y servicios para mantener su liderazgo en el mercado estadounidense y para introducirse en otros mercados internacionales. Solo durante este año, la empresa ha realizado al menos cinco adquisiciones y ha conseguido un aumento del 1,8% en la cuota de mercado entre enero y abril, manteniendo su liderazgo frente a competidores como Samsung, Motorola, HTC y LG.
Apple Inc. es una de las pocas empresas que ha podido vender grandes cantidades de aparatos de gama alta. Las ventas de iPhones durante el primer trimestre de 2015, por ejemplo, alcanzaron el récord de 61,1 millones de unidades, superando la previsión 55 millones de los analistas, y superó también los 43,7 millones de unidades vendidas en el primer trimestre del año pasado. Durante el trimestre los ingresos netos de la compañía crecieron un 33%, alcanzando los 13.600 millones de dólares. Apple Inc. sigue siendo uno de los mercados más populares; se ha registrado que un 20,50% de los fondos de inversión tiene acciones en la empresa. La empresa selló recientemente un acuerdo de distribución con la empresa ubicada en Nueva Delhi, Optiemus Group, que también realiza actividades de distribución de teléfonos Samsung y HTC: A finales del primer trimestre, un total de 150 fondos de inversión que hemos analizado tenían acciones en el mercado, con un valor de inversión agregado de 21.520 millones de dólares. De esos fondos de inversión, el multimillonario Icahn Capital LP de Carl Icahn alcanzó la cima con 52,76 millones de acciones con un valor de mercado de 6.570 millones de dólares, seguido por Fisher Asset Management, de Ken Fisher, con 10,81 millones de acciones valoradas en 1.350 millones de dólares.
Por último, tanto Tiger Management como Discovery Capital poseen acciones de Facebook Inc. Robertson posee un total de 320.300 acciones valoradas en 26,33 millones de dólares frente a las 686.000 acciones de Citrone, con un valor de mercado de 56,40 millones de dólares, siendo estas acciones nuevas para Citrone. El gigante de los medios sociales ha dominado la escena de las redes sociales y ahora dispone de una base de usuarios de más de 1.400 millones de usuarios activos al mes para negocio central, lo que representa un 13% de aumento con respecto al mismo trimestre del año pasado. Facebook Inc. lanzó su plataforma móvil y ha consolidado una base de usuarios gigante tanto para su aplicación principal como para algunas de sus adquisiciones como Whatsapp, con 700 millones de usuarios e Instagram, con 300 millones de usuarios activos. En un esfuerzo por expandir su mercado y llegar a nuevos lugares geográficos, la empresa está trabajando con Ericsson, Samsung, Nokia, Qualcomm, Opera Software y MediaTek para ofrecer Internet en estos lugares a través de su iniciativa Internet.org.
Es indiscutible que la empresa tiene muchos desafíos, como por ejemplo distintas batallas de privacidad de usuarios y una rígida competencia de empresas como Twitter Inc. Facebook Inc. publicó un aumento del 41,6% en beneficios en los resultados del primer trimestre de 2015 en comparación con el mismo trimestre del ejercicio fiscal anterior. Sin embargo, sus ganancias por acción descendieron un 28,0%, con 0,42 dólares de ganancia por acción, aunque siguen superando la estimación consensuada de los analistas de 0,40 dólares. A finales del primer trimestre, un total de 129 fondos de inversión de nuestra base de datos, incluyendo 15 fondos dirigidos por multimillonarios, tenían acciones en el mercado de valores, representando 7.090 millones de dólares de inversión. Algunos de estos fondos de inversión son Lone Pine Capital del multimillonario Stephen Mandel, Coatue Management de Philippe Laffont, y D.E. Shaw, fundando por el multimillonario D.E. Shaw.