¿Sigue la regla de «comprar barato» y «vender caro»? Le mostramos cómo actuar en la situación actual.
Los mercados de valores han explotado, lo que deja a muchos inversores tocados psicológicamente y confusos sobre cómo actuar ahora. No se puede culpar a una persona con miles de dólares menos en su plan 401k de jubilación para empleados de mostrar desconcierto ante las caídas bursátiles. El Dow Jones cayó más de 500 puntos el viernes.
El número de acciones de la bolsa de New York que operaban por encima de su promedio móvil de 200 días cayó el viernes a su nivel más bajo de los últimos 10 meses. Técnicamente se observa una corrección del Dow Jones después de haber caído alrededor de un 10,1% desde el récord alcanzado en mayo. De todas formas las cosas no pintan bien.
Los inversores se han mantenido informados de las causas de la gripe veraniega que ha infectado los mercados: la lentitud del crecimiento en China, la devaluación del yuan del Banco Popular de China y la confusión de la Reserva Federal. La recesión de mercados emergentes como Brasil y la receta del ralentí destartalado veraniego de los mercados se ha hecho aún más patente. No obstante, la caída de los mercados del pasado viernes sentó como un jarro de agua fría a la mayoría de los inversores.
Adivinar el momento exacto de cuándo volver al mercado y cuáles serán los valores chollo es un juego bastante arriesgado. Después de todo, las acciones estaban «baratas» el jueves justo antes de la tormenta del viernes, ¿verdad? Estábamos equivocados. TheStreet aconseja observar estos tres gráficos para saber si la caída bursátil ha llegado a su fin y si ya se pueden comprar acciones de nuevo.
1. Petróleo vs. Dow Jones
El precio del petróleo cayó por debajo de los 40 dólares el barril el viernes, aunque acabó subiendo ligeramente por encima de esta cifra. Desde junio el precio del petróleo ha bajado un 30%, ante los temores de que la recesión económica de China implique un consumo menor del mismo, ya que el consumo de este país representa un 15% del total mundial. Esto no son buenas noticias, ya que los productores de petróleo mundiales continúan aumentando su producción a un nivel récord a pesar de la caída de los precios.
Si el mercado bursátil se recupera a corto plazo, tal y como se espera que suceda, probablemente se empiecen a observar dos cosas en relación al petróleo. En primer lugar, los precios del crudo aumentarían junto con las ganancias del Dow Jones, lo que indicaría que los recientes esfuerzos de China por mejorar su economía habrían tenido sus frutos a finales de este año. De no ser así, lo que puede pasar es que los precios del petróleo bajen mientras que sube el Dow Jones, lo que acabaría con la reciente correlación observada y quizás aumentaría los temores de una próxima caída general de los mercados de renta variable
El gráfico que se muestra proviene del United States Oil ETF. El ETF sigue la evolución del precio al contado del crudo ligero y con bajo contenido de azufre del West Texas Intermediate (WTI).
2. Apple vs. el NASDAQ
Las acciones de la gran tecnológica Apple (NASDAQ: Apple [AAPL]) han caído un 22% desde que alcanzaran su récord histórico el 28 de abril. Aunque las acciones de Apple han sufrido probablemente la amarga acogida de Wall Street del temprano éxito del Apple Watch, un factor de incluso mayor importancia es lo que implica para la empresa la ralentización del crecimiento económico de China. Los inversores esperaban un fuerte crecimiento de Apple en China ante la compra a un elevado precio de los smartphones por parte de los consumidores aficionados a la tecnología.
Los ingresos del segundo trimestre de Apple en la Gran China aumentaron un 112%, con un crecimiento de las ventas del iPhone de un 87%. Los ingresos procedentes de la app store de Apple se doblaron en el segundo trimestre.
Los inversores también esperan una gran rentabilidad procedente de las inversiones de las grandes tiendas de Apple que se han abierto en China. Apple abrió su tienda número 22 en la Gran China en el segundo trimestre y tiene como objetivo contar con 40 tiendas abiertas para mediados del próximo año. La recesión de China puede hacer que las aperturas de las nuevas tiendas de Apple en 2016 cuenten con menos gente de lo esperado.
No obstante, si la caída del mercado ha tocado fondo, las acciones de Apple volverán a su posición de liderazgo habitual. Esto sería la señal más clara de que el mercado ha sufrido bastante ante los temores de los problemas de la economía china.
3. Starbucks vs. el S&P 500
Durante una crisis bursátil los inversores normalmente venden primero y dejan las preguntas para después. Esta lógica se aplica incluso a empresas sólidas y con buenas perspectivas de futuro como es el caso del rey del café Starbucks (NASDAQ: Starbucks Corporation [SBUX]).
Las acciones de Starbucks han caído alrededor de un 12% desde que alcanzaran su máximo histórico en 52 semanas el 5 de agosto. La venta se ha producido principalmente por dos razones.
- En primer lugar por la gran exposición al mercado chino de Starbucks, que cuenta actualmente con 721 tiendas abiertas. Esta cifra no está demasiado lejos de las más de 1.500 tiendas que Starbucks tiene en toda Europa. Starbucks ha tenido una gran acogida en China, ya que los consumidores asocian el beber un café latte con un símbolo de su estatus social, aunque puede que ahora el consumo se reduzca ante el empeoramiento de la situación económica.
- En segundo lugar, el mercado muestra temores de que la volatilidad de los mercados de valores cause daños a los que cuentan con un plan 401k en EE. UU, ya que disminuirán su consumo de los cafés latte de precio elevado y otro tipo de artículos de lujo durante este otoño.
Si el mercado ha tocado fondo en relación a las ventas, las empresas altamente cotizadas como Starbucks volverán a su posición habitual. Las acciones retomarán su valor de siempre cuando los inversores vuelvan a confiar en el aumento de las ventas y beneficios de Starbucks, como era habitual.
