En realidad, solo uno de cada cinco inversores se comporta con sensatez, mientras que el 80% restante es insensato, pero no se dan cuenta o no lo reconocen.
Los inversores están ahora al 100% seguros de que habrá nuevas pérdidas en bolsa por valor de 10 billones de dólares, como en el periodo de 2007 a 2009. Al igual que las pérdidas por valor de 8 billones de dólares como consecuencia de la insensatez y exuberancia de la recesión provocada por la burbuja puntocom de 2000 a 2003. Sí, los mercados perderán de nuevo billones. ¿Por qué se garantizan billones en pérdidas? La respuesta es bastante sencilla desde el punto de vista del comportamiento económico: La mayoría de los inversores dirán que son sensatos y que están convencidos de que toman decisiones correctas sobre sus inversiones.
Pero en realidad, solo uno de cada cinco son «inversores sensatos», el 80% de los inversores son insensatos, pero la mayoría ni siquiera lo sabe... o si lo saben, no lo van a reconocer. Y otra vez a perder. Sí, los estudios de comportamiento económico nos dicen que solo alrededor de un 20% de todos los inversores actúan de forma sensata en cuanto al futuro.
Solo responda a estas 10 preguntas autopuntuables, recuerde que la negación es uno de los principales bloqueos para el autoanálisis. La mayoría de los inversores creen que son sensatos. Pero no lo son.
1. ¿Está completamente seguro de que puede obtener más beneficio antes de la crisis?
En «Investment Madness» (La locura de la inversión), el experto en conducta financiera, John Nofsinger advierte que los inversores tienen una inclinación optimista: «El exceso de confianza hace que la gente sobrevalore su conocimiento, infravalore los riesgos y exagere su capacidad de controlar los acontecimientos».
2. ¿Usted cree que es un inversor que está por encima de la media?
Los estudios muestran que alrededor del 75% de los inversores creen que están «por encima de la media». Advertencia: Los estudios del grupo de investigación Dalbar, de Boston, nos dicen que el inversor medio «en general da un mal comportamiento» en el mercado con beneficios después de impuestos menores que la inflación.
3. ¿Usted cree que puede marcar el ritmo del mercado invirtiendo de forma constante y en oportunidades?
Los profesores de finanzas Terry Odean y Brad Barber estudiaron 66.400 cuentas de inversión de Wall Street y llegaron a la siguiente conclusión: «Cuanto más se invierte, menos se gana». Los ingresos de los inversores pasivos (volumen anual del 2%) realmente superan a los de los inversores activos (volumen del 258%) en un 50%.
4. ¿Disfruta con la subida de adrenalina que le produce tomar decisiones sobre sus inversiones?
El psicólogo Daniel Kahneman, ganador del Premio Nobel de Economía en 2002 afirma que «todos seríamos mejores inversores si tomáramos menos decisiones». Recuerde la ley de Buffett: «Comprar y nunca vender».
5. ¿Suele reajustar su cartera más de una vez al trimestre?
Varios estudios de investigación nos revelan que los costes añadidos y los riesgos derivados de frecuentes reajustes realmente disminuyen los ingresos de la mayoría de las carteras. Reajuste aportando dinero nuevo, con ahorros.
6. ¿Cree que las cuentas de inversión baratas online aumentan los ingresos?
El estudio de Odean y Barber revela que no. Hace años el fundador de Ameritrade, Joe Ricketts, reconoció a Fortune: «Las operaciones frecuentes y arriesgadas en bolsa no hacen que se gane mucho dinero».
7. ¿Busca buenas operaciones? ¿Compra en buena racha y vende en mala?
El estudio de Morningstar indica que los inversores en fondos no captan buenas oportunidades, llegando constantemente tarde y a precios altos y vendiendo en medio del pánico a precios bajos. Los inversores sensatos hacen justo lo contrario.
8. ¿Cree que los inversores constantes se hacen el agosto?
Desgraciadamente, incluso los buenos inversores que más ganan, no obtienen mucho para todos los esfuerzos que hacen, los riesgos que corren y las preocupaciones, con una media de alrededor de 50.000 dólares. Lo más seguro es que se pierda dinero, entonces hay que negarlo y salir.
9. ¿Cree que los inversores que actúan en conjunto crean mercados sensatos?
El economista Wharton Jeremy Siegel hizo un estudio de 120 días de un gran alza y días de gran baja en bolsa entre 1801 y 2001 y averiguó que no había razones para el 75% de los momentos de cambio.
10. ¿Está ahorrando demasiado poco? ¿Su cartera es inferior a 100.000 dólares?
Desgraciadamente la gran mayoría de los americanos cuentan con una cartera de cerca de 50.000 dólares y su bajo índice de ahorro revela a los expertos que nunca llegarán a tener el suficiente colchón. Pero hay que saber que no van a obtener beneficios rápidos si invierten en valores arriesgados.
Puntuación total del test. ¿Cuántas respuestas fueron afirmativas? ¿Muchas? Usted decide si es un inversor insensato. Recuerde que la probabilidad es cuatro sobre cinco de que usted ya esté tomando decisiones insensatas con su dinero, y perdiendo.