¿Cómo van las inversiones de Buffett?

Las principales inversiones de Warren Buffett dan pérdidas este año.

Si alguien fuese a escribir un libro para niños sobre qué tal iban las principales acciones de Berkshire Hathaway en 2015, podría titularse «Warren y el año terrible, horrible, no bueno, muy malo».

Warren Buffett adora las empresas de primer orden que son relativamente fáciles de entender. Ha rehuido a los nuevos tesoros de la economía como Facebook (NASDAQ: Facebook [FB]), Amazon (NASDAQ: Amazon.com [AMZN]) y Netflix (NASDAQ: Netflix [NFLX]) en favor de empresas más antiguas y maduras.

Observe a IBM (NYSE: International Business Machines [IBM]). Es una de las cuatro principales acciones de Berkshire. Y Berkshire ha comprado aún más este año. Pero Big Blue volvió a decepcionar a Wall Street este lunes, informando de su 14º trimestre consecutivo de descenso de ventas.

Las acciones de IBM bajaron casi un 6% el martes y han descendido un 12% este año. Este tipo de rendimiento deplorable parece ser lo habitual para Buffett en 2015.

Las acciones del superbanco Wells Fargo (NYSE: Wells Fargo & Company [WFC]), la segunda mayor inversión de Berkshire, han caído un 3%. Esto no es algo terrible, por supuesto. Pero puede que a Berkshire le gusten demasiado estos grandes bancos. También tiene bastantes acciones en U.S. Bancorp (NYSE: U.S. Ban [USB]) y Goldman Sachs (TOCOM: Futures On Gasoline Feb 2017 [GS]). Las acciones de ambos bancos están en números rojos este año.

Coca-Cola (NYSE: Coca-Cola Company [KO]) es el tercer mayor holding de Berkshire. No es un secreto que a Buffett le encanta la Cherry Coke. Sus acciones se han mantenido este año. De nuevo. No es algo terrible. Pero sus rivales Pepsi (NYSE: Pepsico [PEP]) y Dr Pepper Snapple (NYSE: Dr Pepper Snapple Group [DPS]) han tenido mucho mejor rendimiento. ¿Se está empeñando Buffett en una empresa que está perdiendo en la guerra de los refrescos?

Y ahora les presentamos a los grandes perdedores de la cartera de Berkshire. American Express (NYSE: American Express Company [AXP]), que dió a conocer este miércoles sus resultados del tercer trimestre, ha caído un 17% este año. Es el quinto mayor holding de Berkshire.

Procter & Gamble (NYSE: Procter & Gamble Company [PG]) ha descendido un 18%. El fabricante de productos de higiene y limpieza es la séptima mayor inversión de Berkshire.

Por último está Walmart (XETRA: Wal-Mart Stores [WMT]). Las acciones han caído más de un 30% en 2015. Es la peor empresa que cotiza en el Dow. Y no parece que las cosas vayan a mejorar pronto tras las impactantes ventas y la advertencia de beneficios para el año que viene de Walmart.

Sume todo este y es una razón por la que las acciones de Berkshire han quedado rezagadas del mercado este año.

Las acciones tanto de las acciones caras tipo A (NYSE: Berkshire Hathaway [BRK.A]) (¡200.000 dólares!) como las más asequibles de tipo B (NYSE: Berkshire Hathaway Class B [BRK.B]) (133 dólares) han caído un 11% este año.

Pero no todo son malas noticias. Berkshire ha tenido algunos grandes ganadores en 2015.

Kraft Heinz (NASDAQ: KHC), creada de la fusión de ambos gigantes de la alimentación a principios de este año, ha crecido casi un 10% desde que la empresa comenzó su cotización en julio.

El refinador de petróleo Philips 66 (NYSE: Phillips 66 [PSX]), el sexto mayor holding de Berkshire, ha crecido un 13% este año. Los refinadores lo han hecho bien a pesar del desplome de los precios del petróleo porque reduce sus costes.

Y una de las 20 inversiones notables de Berkshire, la empresa de televisión por cable Charter Communications (NASDAQ: Charter Communications [CHTR]), ha crecido un 12%. Charter va a crecer pronto mucho más, pues está en proceso de adquirir Time Warner Cable (NYSE: TWC). (Time Warner Cable ya no es parte de la empresa matriz de CNN Time Warner (NYSE: Time Warner [TWX])).

Berkshire aumentó sus participaciones en Phillips 66 y Charter este año. Parece una jugada inteligente.

Y además, Berkshire se fía menos de lo que solía de su cartera ya que la empresa también posee una gran cantidad de negocios, desde Geico y la vía férrea Burlington Norte de Santa Fe hasta Fruit to the Loom y Dairy Queen.

Berkshire también anunció su mayor pacto este verano, la compra por 37.200 millones de dólares del fabricante de motores de avión Precision Castparts (NYSE: NPC) en agosto.

Y seamos honestos. Se trata de un periodo de tiempo muy corto en el que Berkshire ha tenido un menor rendimiento.

Tal y como señaló Buffett en la última carta anual a los accionistas este año, el valor de mercado de la empresa por acción ha alcanzado la cifra récord de 1.826.163% en los últimos 50 años. Para entender esto mejor: un aumento anual compuesto del 21,6% frente al 9,9% del S&P 500.

Un año difícil no es razón para comenzar a reescribir los libros de la historia de mercados. Buffett sigue siendo el oráculo de Omaha, una leyenda de las inversiones cuya riqueza neta asciende a más de 62.000 millones de dólares.