La decisión de abandonar los activos de petróleo y gas que se tomó hace un año no solo ha dado sus frutos, sino que también ha establecido una nueva tendencia.
Rockefeller Brothers Fund dejó atónito al mundo justo hace un año. La fundación que se creó a partir de una fortuna procedente de las Big Oil, anunció que ya no invertiría más en combustibles fósiles. Ya no hay más activos de petróleo, gas, carbón ni arenas aceiteras en su cartera de 850 millones de dólares. Un año más tarde, la acción parece bastante inteligente.
Los precios del petróleo se han desplomado desde los 90 dólares, cuando el fondo hizo su anuncio en septiembre de 2014, hasta 45 dólares actualmente – su nivel mínimo desde la recesión.
Los grandes valores energéticos han sido aplastados. La energía es con mucho el sector de peor comportamiento en el mercado de valores en 2015. Mientras tanto, el movimiento de desinversión en el cambio climático continúa ganando importancia. Rockefeller ya no es un caso aislado. El presidente de Rockefeller Brothers Fund, Stephen Heintz, dice:
«Somos capaces de demostrar que se puede hacer sin causar daños al rendimiento total de nuestra cartera de inversión».
Rockefeller hace todavía todo lo que quieren los inversores: superar los índices de referencia, aunque el consejo reconoce que todavía es pronto.
La decisión de desinvertir en el cambio climático era en un principio moral. Heintz afirmó:
«Por un lado, se hizo cada vez menos cómodo luchar por el calentamiento global a través de nuestras subvenciones benéficas e invertir después en negocios que causaban calentamiento global».
Pero los miembros del consejo también piensan que hay razones económicas legítimas para la desinversión. Heintz dijo:
«La gente empieza a ver un horizonte más cercano para la economía de los combustibles fósiles».
Apunta a que Shell (LON: RDSB) tuvo que abandonar las perforaciones del Ártico después de un gran coste económico porque ya no eran rentables.
La desinversión en el cambio climático es algo que lleva tiempo
La desinversión en el cambio climático todavía no es fácil. Heintz tiene muchas llamadas de otras fundaciones y universidades que quieren seguir el liderazgo de Rockefeller. Les dice que se preparen para «un viaje».
El fondo tiene una gran cantidad de dinero para invertir – más de 800 millones de dólares. Rockefeller fue directo cuando dijo que se tardarían tres años en llevar a cabo completamente la desinversión en el cambio climático.
Durante el primer año, fue capaz de deshacerse de la mayoría de sus acciones y bonos que estaban expuestos a compañías de combustibles fósiles como Exxon Mobil (NYSE: Exxon Mobil Corporation [XOM]) y Chevron (NYSE: Chevron Corporation [CVX]).
«Nuestro objetivo es eliminar todos los combustibles fósiles, incluido el gas, para finales de 2017», afirmó Heintz. «Pero tenemos claro que controlaremos muy de cerca la acción y adaptaremos el programa si es necesario y conveniente».
Observa que la organización expuso un 7% de su cartera a los combustibles fósiles a comienzos de 2014. Hoy tiene un poco más del 4%.
Rockefeller se ha llevado mucho del dinero invertido en «energías antiguas» y lo ha puesto a operar en inversiones en «nuevas energías» con la ayuda de los consultores Perella Weinberg. Llamémoslo el enfoque «desinversión-inversión» para combatir el cambio climático.
Lo más difícil son los fondos de alto riesgo y el capital privado
Lo más difícil ha sido encontrar gestores de fondos de alto riesgo y capital privado que puedan cumplir con los requisitos de desinversión. No están acostumbrados a recibir peticiones especiales.
Por ejemplo, si Rockefeller retirara sus fondos de una inversión de capital privado antes de que finalizara el periodo de depósito, perdería mucho dinero.
Pero Heintz ha sido sorprendido gratamente por todos los gestores que estaban dispuestos a trabajar con la fundación para resolverlo. Incluso recibió una llamada de un fondo de infraestructuras de Brasil que vio el anuncio de la desinversión de 2014 en la portada de un periódico brasileño, declarando que estaban desarrollando un fondo libre de combustibles fósiles. «La decisión de desinvertir envía señales al mercado», declaró Heintz.
Hasta Wall Street toma nota
Otros grandes inversores confirman que la tendencia está extendiéndose, hasta en Wall Street. Jessica Matthews, directora ejecutiva de Cambridge Associates, una empresa que asesora a muchas universidades y fundaciones en sus inversiones, afirma:
«Acabo de recibir otro e-mail de un gestor del fondos de alto riesgo esta mañana, que intenta evaluar la demanda de la desinversión en combustibles fósiles».
Matthews trabaja con muchos clientes que quieren desinvertir por motivos medioambientales, sociales o de gobierno. Advierte a los clientes que se podría tardar hasta cinco años en desinvertir por completo. «No es simplemente bajar el interruptor y ya está», afirma Matthews.