10 señales de un buen bróker

Proyecto especial en colaboración con el prime bróker EXANTE

¿A qué prestar atención cuando eliges un bróker? En el marco del proyecto especial conjunto con el prime bróker EXANTE compartimos la opinión del analista de la agencia calificadora RusRating y el columnista de Insider.pro Evgeniy Slavnov.

Si usted ha decidido operar en el mercado bursátil de forma independiente, entonces una de las decisiones más importantes que debe tomar es la elección del bróker. No vale la pena hacer esto a la ligera: al trabajar con un bróker deshonesto usted solo perderá dinero, incluso si usted es un gurú en el análisis de inversiones.

Hoy en día el mercado está lleno de compañías que ofrecen a sus clientes la posibilidad de operar en el mercado bursátil de forma independiente, y esta variedad de contrapartes es bastante complicada para una persona poco preparada. De una u otra forma, es importante dirigirse justamente a un bróker, y no a un banco.

Hoy quiero hablar de cómo elegir entre una gran variedad de brókeres.

Básicamente, se puede dividir a todos los brókeres en dos categorías: «genuinos» y «de cocina». Un bróker bursátil «genuino» gana de las comisiones que pagan los clientes por cada operación. De esa forma, él está interesado en el éxito de sus clientes – mientras más dinero tienen, mayor será la cantidad de operaciones que hagan y, respectivamente, la comisión del bróker.

Los brókeres «de cocina» (y algunos brókeres-CFD) ganan según el principio contrario: ellos están interesados, no en las comisiones, sino en su depósito. Tales brókeres, como regla general, trabajan sin comisiones y son generosos con diferentes tipos de bonos al activar una cuenta.

Se pueden diferenciar dos tipos principales de esquemas de trabajo de los brókeres de cocina. En primer lugar, la provocación de los clientes a realizar operaciones de riesgo: esto pueden ser grandes apalancamientos injustificados (créditos, ofrecidos por el bróker con la garantía de su capital; prácticamente, mientras mayor es el apalancamiento – mayor es el beneficio/pérdida por el cambio de cotizaciones), y diferentes comisiones por inactividad, y, al contrario, cualquier tipo de bonos por actividad. La idea consiste en hacer que el cliente pierda lo más rápido posible su depósito, el cual, tal vez ya ni siquiera exista, más que en forma de cifras sin valor en el perfil de la cuenta.

El segundo esquema de trabajo consiste en sustituir las cotizaciones reales con los valores que ofrecen ventajas al bróker, y no a usted – además, posiblemente, en el contrato con el bróker se menciona algo sobre esto de manera suspicaz, al estilo «en los periodos de alta volatilidad las cotizaciones pueden diferenciarse/retrasarse». Usted se crea la ilusión de que está operando en Bolsa, pero de hecho no verá el verdadero mercado– verá solo cierta simulación del mercado y perderá su depósito a favor del bróker.

Una de las principales reglas es prestar atención a la jurisdicción en la cual trabaja el bróker (o en la cual se realiza la regulación de sus actividades). Las personas, por alguna razón, a menudo desestiman estas reglas, aunque la existencia de un regulador serio, si bien no le protegerá totalmente de riesgos de la contraparte, al menos los reducirá. Hoy se realizan tres tipos de buenas jurisdicciones: US, UK y MiFID (The Markets in Financial Instruments Directive) — y la mayoría de brókeres calificados trabajan en una de estas y no en algún tipo de paraíso fiscal.

Un inversor principiante, como regla general, presta poca atención a la selección de instrumentos financieros y Bolsas que el bróker le ofrece. Realmente, para los novatos, una gran variedad de activos disponibles puede parecer un poco sobrecogedora o simplemente innecesaria, sin embargo hay que considerar dos puntos importantes:

Créame, tener varios brókeres para diferentes Bolsas y clases de activos es un placer dudoso.

Una de las ventajas más importantes para un inversor que está empezando será la posesión de una cuenta mutlimoneda para operar con diferentes activos. Por ejemplo, puede operar con acciones españolas (euros) y activos americanos en dólares, sin preocuparse del cambio de fondos de una moneda o otra – los brókeres modernos tienen conversión automática de fondos y la posibilidad de trabajar simultáneamente con varias cuentas en diferentes monedas.

La terminal es un programa, a través del cual usted puede operar en la Bolsa. Existe una gran cantidad de variadas terminales, las cuales se diferencian por sus posibilidades y por la comodidad de su interfaz.

La mayoría de brókeres ofrece a sus clientes una cuenta de demostración, y yo recomiendo probar varias terminales distintas: esta debe ser cómoda para usted. No hay nada que quite más el interés de operar en la Bolsa de forma independiente que una terminal lenta y complicada.

Estudie cuidadosamente la estructura de comisiones del bróker – algunos miembros no recomendables del mercado anuncian comisiones bajas, «olvidando» contar a los clientes los diferentes pagos ocultos: por alquiler de la terminal, por la creación de la cuenta, etc.

La opción ideal es pagar solo por la operación. Esto es cómodo, entendible, transparente y permite planear mucho mejor sus acciones en el mercado: usted no necesita revisar febrilmente un millón de documentos, con las comisiones en letras pequeñas, para calcular sus gastos en una u otra operación.

Al elegir a un bróker es necesario, por lo menos, pensar con qué frecuencia y volúmenes planea salir al mercado. Algunos brókeres tienen una estructura de comisiones construida de manera que con ellos sea ventajoso realizar una gran cantidad de operaciones, otros – al contrario, tienen condiciones más «dulces» para los que compraron activos y «se olvidaron» de ellos durante mucho tiempo. Respectivamente, estime aproximadamente su nivel de actividad en el mercado y vea a la comisión de los brókeres justamente a través del prisma de su propio enfoque hacia el negocio.

Con el desarrollo de la tecnología, la infraestructura del bróker se vuelve una de las principales ventajas competitivas – los servidores ubicados en las mayores Bolsas del mundo (o cerca de ellas) permiten realizar operaciones bursátiles con el mínimo retraso.

Sí, para un inversor que está empezando, en general, la velocidad no juega prácticamente ningún papel, pero este es un buen indicador de la seriedad del bróker – si este está dispuesto a invertir fondos significativos en su infraestructura, significa que no planea huir mañana con su dinero.

La operación independiente por parte del bróker con los fondos propios crea un serio riesgo para los clientes: desde el hecho de que un operador que ha perdido puede «prestar» su dinero para cubrir las pérdidas, y hasta la quiebra del bróker.

Si usted se dirige a cualquier gran bróker occidental de los gigantes del mercado, entonces, hay una posibilidad del 99% de que este haga operaciones por cuenta propia. En ningún caso quiero decir que las operaciones por cuenta propia son una señal de la fiabilidad del bróker. No es necesario, pero esto es un riesgo adicional en cualquier caso. ¿Para qué arriesgarse cuando es posible no hacerlo? Elija a un bróker que no haga operaciones por cuenta propia.

Esta es la regla principal a la hora de elegir a cualquier contraparte. Su tamaño y el tamaño de la contraparte deberán equiparables, de lo contrario los requisitos no se satisfarán. Una gran empresa nunca dará servicio a un pequeño banco, ya que no tendrá los recursos necesarios ante tal gigante. Y, del otro lado, un pequeño empresario, con un puesto en el mercado, no se dirige a un gran banco: en su pequeño banco local es un cliente especial con todas las puertas abiertas, pero no le interesa a nadie en un gran banco – la magnitud no es la misma. De forma similar pasa con los brókeres: si usted trabaja con brókeres relativamente pequeños, entonces puede confiar en que tendrá servicios personalizados, incluso podrían agregar nuevos instrumentos a su pedido – esto es completamente imposible en el caso de usar grandes jugadores.

En general, estas son las cosas principales a las que hay que prestar atención durante la elección de un bróker. Es difícil dar un consejo absoluto para la elección de un bróker, por cuanto esto depende mucho de su a estrategia de negocios particular y sus exigencias como cliente: yo soy consciente de que un mismo bróker puede ser perfecto para un inversor, pero terrible para otro. Sin embargo, si usted ya ha decidido abrir una cuenta de bróker, entonces trate e elegir a un bróker que se corresponda con los parámetros mencionados, yo, por ejemplo, recomiendo a Exante.