Predecir el mercado de las fusiones y adquisiciones no es fácil - pero a veces los meros rumores sobre una posible fusión hacen subir las acciones.
Ahora que las valoraciones de las acciones estadounidenses están pasando por buenos momentos y el aumento de los beneficios de las empresas escasea, es hora de buscar catalizadores especiales para aumentar tus inversiones.
Una forma de hacerlo es poseer acciones de una empresa que acabe siendo comprada. Por supuesto, predecir posibles adquisiciones es un negocio de riesgo. Pero puede ser lucrativo.
Entonces, ¿qué empresa será la siguiente?
Estas son cuatro empresas que podrían verse involucradas en una OPA. Si eres escéptico, ten en cuenta que en realidad no necesitas que acaben siendo compradas para sacar provecho. A veces el simple rumor de una compra puede hacer que las acciones suban un 20% o más.
Twitter: Intentando no convertirse en MySpace
Twitter es la página web por antonomasia a la que la gente recurre para leer las últimas noticias en tiempo real sobre celebridades, o tweets polémicos de políticos excéntricos. Pero este enfoque basado en las celebridades y los adictos a las noticias puede explicar por qué el crecimiento de usuarios se ha estancado.
Eso es un arma de doble filo. Por supuesto, los fans de celebridades son importantes. Pero hay una cantidad limitada de ellos. Es posible que Twitter haya tocado techo. Por el contrario, Facebook ha seguido creciendo rápidamente después de alcanzar el número actual de usuarios de Twitter: 320 millones, porque parece que a casi todo el mundo le gusta compartir noticias personales – y por desgracia, fotos de comida - con sus amigos y familiares.
Los cimientos de Twitter son diferentes, sobre todo en comparación con Facebook (NASDAQ: Facebook [FB]) y Google (NASDAQ: Alphabet Class C [GOOG]), pero eso es exactamente lo que impulsa el potencial de venta.
LinkedIn: una valoración más barata aumenta las posibilidades de una OPA
Las acciones de LinkedIn bajaron en febrero cuando los resultados se vieron afectados por los bajos ingresos de publicidad y el lento crecimiento móvil, el mal rendimiento de Sales Navigator y la debilidad en Europa y Asia.
La acción cayó hasta alrededor de 115 $ ayer desde más de 200 $. Esto ha hecho que la valoración de la empresa haya mejorado de forma considerable. LinkedIn ahora negocia para el sector múltiple, a pesar de un esperado crecimiento superior. Esto aumenta las posibilidades de una OPA.
Uno de los obstáculos: LinkedIn tiene una estructura de dos clases de acciones, lo que concentra el poder de voto. Pero incluso sin OPA, a LinkedIn le podría ir bien, si tenemos en cuenta su gran red de usuarios (a los que les encanta el sitio) - además de toda la valiosa información de usuarios que proporciona.
Yahoo: Págame ahora o más tarde
Yahoo ya está a la venta. La única pregunta es si se venderá en partes tal y como le gustaría a Marissa Mayer, su directora ejecutiva, o en su totalidad, tal y como prefiere el fondo de cobertura Starboard Value.
El plan de Mayer es continuar vendiendo partes, como patentes, bienes y activos no esenciales, generando entre mil millones y 3 mil millones de dólares este año, mientras trabaja en el cambio de tendencia de sus negocios principales - búsqueda, visualización de anuncios, correo y Tumblr. La compañía también sigue buscando una forma eficiente (hablando de impuestos) de deshacerse de su participación de alrededor del 15% de Alibaba Group Holding Ltd.
Todo esto podría hacer que la acción subiera hasta los 47 $ en un año desde los 33 $ actuales, según dice el analista de Morgan Stanley Brian Nowak. Este asigna un valor de 9 $ por acción a los negocios principales, 6 $ a la participación del 35,5% de la compañía en Yahoo! Japón, y alrededor de 32 $ por acción a la participación de Alibaba (asumiendo 115 $ por acción en el valor de Alibaba).
El problema es que es posible que Starboard Value no se haya dejado impresionar con los recientes planes anunciados por Yahoo!
«No creemos que haya nada en la reestructuración anunciada y la venta de activos no estratégicos que vaya a calmar a los inversores», dice el analista de Barclays Paul Vogel. Aunque admite que el plan de Mayer podría servirle a Yahoo! para que su compra parezca más atractiva.
Groupon: No está tan muerto después de todo
Tras varios trimestres con un rendimiento pésimo, las acciones de Groupon (NASDAQ: Groupon [GRPN]) casi «mueren» en febrero, alcanzando casi un valor de 2 $ la acción. Después Alibaba (NYSE: Alibaba Group Holding [BABA]) dio a conocer una participación del 5,6%, lo que confirma que es posible que la empresa todavía no esté muerta después de todo. Este anuncio hizo que las acciones subieran hasta los 5 $ y luego el precio se estabilizara en los 4 $.
¿Qué viene a continuación? El director ejecutivo, Rich Williams, quien asumió el cargo en noviembre, ha reducido la presencia de la empresa a 28 países de los 47 en los que operaba inicialmente. También está sumando clientes. Vemos señales de progreso. Los ingresos aumentaron casi un 9% durante el cuarto trimestre. Esta noticia hizo que las acciones subieran incluso antes del anuncio de la participación de Alibaba.
No obstante, una OPA con Amazon (NASDAQ: Amazon.com [AMZN]) como comprador potencial sigue siendo posible. Esto se debe a que Groupon tiene presencia en zonas que Amazon no ha conseguido conquistar. Groupon se asocia con empresas locales más pequeñas con presencia física.
La predicción de compras es difícil, es poco probable que todas las empresas mencionadas anteriormente acaben siendo compradas. Pero teniendo en cuenta todas las compañías basadas en Internet que han caído, estas parecen unos objetivos bastante plausibles.