Los secretos más sucios de los grandes inversores

Incluso los inversores inteligentes actúan a veces en contra de sus propias normas o se arriesgan demasiado, obteniendo resultados que no son siempre buenos.

El patrimonio neto mínimo de la lista Forbes 400 con las personas más ricas de 2015 comenzó con 1.700 millones de dólares — 150 millones más que el mínimo del año anterior. Esta lista incluye una buena parte de los magnates de las inversiones, algunos con sus propios secretos de inversión. Sí, incluso los inversores más ricos cometen errores.

Cada uno de los inversores más ricos tiene su particular enfoque para ganar miles de millones. Sin embargo, a veces van en contra de sus propios consejos, o de lo contrario se arriesgan demasiado — y los resultados no siempre son buenos. Échele un vistazo a algunos de los secretos de inversión más sucios de los inversores más ricos.

Bill Gates, el icónico fundador de Microsoft (NASDAQ: MSFT) y filántropo importante junto con su esposa Melinda, posee un patrimonio neto de 77.700 millones de dólares. Está en el primer puesto de los estadounidenses más ricos de la lista Forbes 400 de 2015. Su sucio secreto implica ayudar a una empresa conocida por ser rival de Microsoft — Apple (NASDAQ: AAPL).

A pesar de la popularidad actual del favorito de la tecnología, los primeros años de la década de 1990 fueron difíciles para Apple. Los beneficios de la empresa cayeron, y experimentaron un periodo de pérdidas netas. Durante ese mismo periodo de tiempo, a Microsoft le iban bien las cosas, con 1.800 millones de dólares de crecimiento de los ingresos en 1990 hasta aproximadamente 23.000 millones de dólares en el año 2000.

En 1997, Apple necesitaba dinero en efectivo, y se asoció con Microsoft vendiéndole 150 millones de dólares de acciones de Apple a la empresa. Una parte adicional del trato fue el grave error de Gates: Microsoft proporcionó software para la atormentada empresa, garantizando así la longevidad de los productos de Apple.

Este impulso a Apple creó una fuerza competitiva tremenda para Microsoft. Y esto plantea la cuestión de si la colaboración entre Microsoft y Apple hirió de manera desproporcionada a Microsoft.

Posiblemente el inversor más famoso de nuestro tiempo, Warren Buffett no tiene inconveniente en reconocer sus errores. De hecho, como la segunda persona más rica de Estados Unidos, y la tercera más rica del mundo, sigue siendo una persona modesta. Amasó su fortuna de 67.600 millones de dólares invirtiendo en empresas que él entiende, y manteniendo sus inversiones a largo plazo.

El sucio secreto de inversión de Buffett es que rompió su propia norma. Durante muchos años, evitó cualquier inversión en tecnología, afirmando que él no invertía en cosas que no entendía. Sin embargo, realizó una gran inversión en la icónica empresa tecnológica, IBM (NYSE: IBM), en 2015.

El tiempo dirá si la elección de IBM fue, o no, un error. El precio de las acciones para IBM estaba en torno a 151 dólares, a fecha del 13 de abril de 2016 — todavía por debajo de la media de su anterior precio de compra de acciones entre 167 y 197 dólares.

El inversor multimillonario hecho a sí mismo, George Soros, entró con el puesto nº 16 en la lista Forbes 400 de 2015. Con un patrimonio neto declarado de 24.900 millones de dólares, el inversor de fondos de cobertura es considerado el segundo inversor más rico del país. Sin embargo, el error de inversión de 500 millones de dólares por parte de Soros podría haberse cometido por no seguir su propia experiencia.

Cuando el viejo gurú de los fondos, Bill Gross, se trasladó de Pimco a Janus Capital, Soros invirtió 500 millones de dólares en una cuenta institucional especial inspirada en el fondo Janus Global Bond Unconstrained de Gross. Este nuevo fondo le dio a Soros la oportunidad de comprar, vender o vender en corto cualquier tipo de bono en cualquier mercado de mundo.

Según la web de asesoramiento de inversión de The Oxford Club, Inversión U, desafortunadamente, el rendimiento del fondo fue bajo y se clasificó en el cuartil inferior de fondos similares, cuando, según los informes, Soros sacó su dinero en 2015. El grave error: los fondos de obligaciones con los gastos más bajos prevalecen, no aquellos con negociación activa, según Alexander Green, jefe de estrategias de inversión en The Oxford Club. Y como escribe Green en Investment U, como alguien con acceso a información privilegiada, Soros debería haber sabido eso.

Carl Icahn ocupe el puesto nº 22 en la lista Forbes 400, con un patrimonio neto declarado de 17.700 millones de dólares. El fundador de Icahn Capital Management es otro inversor multimillonario hecho a sí mismo. Se considera un inversor inconformista, al comprar activos poco rentables con problemas financieros, y exigir cambios posteriormente. Según The Motley Fool, Icahn consideró este hecho el peor error de su carrera de inversión de 30 años.

Justo cuando el entusiasmo por el vídeo estaba decayendo, Icahn ocupó una posición importante en Blockbuster (OTCMKTS: BLIAQ). Tras unirse a la junta directiva de Blockbuster, presionó contra la distribución en línea, así como el deseo de la empresa de eliminar los recargos por retraso. Cuando la empresa desapareció, Icahn perdió aproximadamente 200 millones de dólares.

Sin embargo, este sucio secreto de inversión condujo a un resultado optimista. Convirtió su fracaso de Blockbuster en un éxito al invertir 321 millones de dólares en Netflix (NASDAQ: NFLX), y transformarlos en unos 2.000 millones de dólares, según Forbes.

El patrimonio neto actual de Stephen Schwarzman es de 10.500 millones de dólares, y ocupa el puesto nº 38 en la lista Forbes 400 de 2015. En 1985, él y Pete Peterson dejaron Lehman Brothers y comenzaron The Blackstone Group. Hoy en día, la empresa de inversiones es la mayor firma de adquisiciones del mundo, con 333.000 millones de dólares en activos bajo administración.

De todos los secretos de los inversores ricos, este implica una decisión personal. Schwarzman dijo que lo que más lamentaba era haber animado al ex operador de renta fija Laurence Fink a probar con la gestión de activos, según The Wall Street Journal.

Fink fundó entonces BlackRock, que ahora es la mayor empresa de gestión de activos, administrando 4,6 billones de dólares. Se puede suponer que Schwarzman habría preferido que, en lugar de ello, Fink le hubiera prestado sus conocimientos financieros a Blackstone Group.

Aunque no aparece en la lista Forbes 400, este super inversor y fundador de los fondos Vanguard, es demasiado importante para la comunidad inversora como para ignorarlo. Se calcula que John Bogle, el director ejecutivo ya retirado de The Vanguard Group, posee un patrimonio neto de 80 millones de dólares, según TheRichest.com.

Bogle fundó The Vanguard Group en 1974, y ha hecho crecer la firma para convertirla en la segunda empresa de fondos de inversión mobiliaria más grande del mundo. Él fundó el primer fondo mutuo indexado disponible para el público, el Vanguard 500 Index Fund.

A pesar de ser el campeón de un enfoque de fondo indexado pasivo diversificado para invertir, el secreto de inversión de Bogle es que se desvía de este enfoque con su inversión personal. Incluso contradice la propia investigación de Vanguard — que la diversificación internacional es crucial para una buena estrategia de inversión. Bogle reveló en una entrevista para CNBC.com en 2015, que evita las inversiones internacionales en su propia cartera, a pesar de sus beneficios de diversificación.