Elon Musk afirma que la unión de Tesla y SolarCity beneficiaría a ambas empresas, pero algunos inversores no se muestran tan convencidos de ello.
Elon Musk hace referencia a la posible unión de Tesla Motor (NASDAQ: Tesla Motors [TSLA]) y SolarCity (NASDAQ: SCTY) como una "decisión sencilla", añadiendo que el plan de 2,86 mil millones de dólares para unir las dos empresas beneficiaría a ambas.
Sin embargo, los inversores de Tesla no parecían tan seguros. Mientras las acciones de SolarCity aumentaron hasta un 29% en las negociaciones en horario extendido, Tesla cayó hasta un 14%.
Los analistas de Oppenheimer & Co., entre los que se incluye a Colin Rusch, rebajaron la calificación de Tesla de rendimiento superior al mercado a buen rendimiento en una nota de investigación publicada a última hora del martes, alegando que esperan "una fuerte lucha de accionistas por esta adquisición centrada en el gobierno corporativo". Rusch dice:
"Creemos que es probable que los inversores vean esta transacción como un rescate para SolarCity y una distracción para las dificultades de la propia producción de Tesla".
Los analistas de Credit Suisse Group, incluyendo a Patrick Jobin, avanzaron en otra nota que esperan una "resistencia por parte de los accionistas de Tesla" y advirtieron de "muchos desafíos a nivel del gobierno corporativo".
Salim Morsy, un analista de Bloomberg New Energy (BNEF), afirmó: "Los inversores esperan que Tesla mantenga toda su atención en la finalización de la gran fábrica y en el rápido aumento de la producción del Model 3 en el año 2018. Ambos objetivos son vitales para Tesla. Una adquisición de SolarCity no ayuda a cumplir estos hitos fundamentales".
Musk –que es el director ejecutivo de Tesla, presidente del fabricante de paneles solares SolarCity y el mayor accionista de cada empresa– se mostró optimista. El martes, el multimillonario declaró en una conferencia telefónica:
"En mi opinión, esto es evidentemente algo que debería suceder".
Tesla tiene previsto celebrar una conferencia a las 7:30 de la mañana (hora de Nueva York) para abordar la razón fundamental de la oferta para adquirir SolarCity.
Tesla anunció su oferta por SolarCity en un blog, diciendo que la adquisición "completaría el cuadro". La decisión se produce cuando Tesla se prepara para la producción del Model 3, su coche eléctrico más asequible a finales del año siguiente y finaliza la construcción de su gran fábrica de baterías al este de Reno, en Nevada.
Si se aprueba el acuerdo, SolarCity se convertiría en parte de Tesla. Ya es parte de la familia: El director ejecutivo de SolarCity, Lyndon Rive, y el cofundador y director técnico, Peter Rive, son primos hermanos de Musk. La idea de SolarCity surgió durante un viaje que los tres hicieron para acudir al festival de arte Burning Man en el desierto de Nevada hace más de una década.
Según Tesla, la oferta por todas las acciones tiene un valor de entre 26,50 a 28,50 dólares por cada acción de SolarCity. Eso calcula una prima de hasta un 35% del precio de cierre del martes.
El precio objetivo para un promedio de 12 meses entre los analistas encuestados por Bloomberg es de 29,82 $.
"Lugar para un acuerdo"
Pavel Molchanov, un analista de Raymond James, explicó: "No es claramente un ‘acuerdo cerrado’, sino más bien solo una oferta por ahora. Creo que hay lugar para un acuerdo, pero probablemente a un nivel superior, tal vez en 30 dólares".
Con 100,2 millones de acciones de SolarCity, la propuesta tiene un valor de hasta 2,86 mil millones de dólares.
Musk dijo que él y Antonio Gracias – un miembro de ambas juntas - se abstendrían de participar en la votación de la oferta de adquisición. JB Straubel, director técnico de Tesla, es también director de SolarCity.
Según Morsy, analista de BNEF, los accionistas de Tesla probablemente mirarán con recelo el asumir más deuda mediante la unión de las dos empresas deficitarias. Morsy escribió en un correo electrónico:
"La empresa se limitó a reunir 1,4 millones de dólares de una emisión de acciones en mayo para financiar una aceleración de la producción del Model 3. Los inversores tendrán problemas para pasar por alto los 3,2 mil millones de dólares de deuda que Tesla se sumará a su propio balance por la empresa SolarCity, que tiene un valor de solo 5,8 mil millones de dólares".
Musk posee el 22% de SolarCity y el 21% de Tesla, el fabricante de automóviles más joven y que cotiza en bolsa de EE. UU. Las dos empresas trabajan en estrecha colaboración: SolarCity utilizó baterías fabricadas por Tesla para proporcionar 13 megavatios de almacenamiento de energía eléctrica para una serie de paneles solares que se construirán en la isla hawaiana de Kauai. Musk escribió en su blog:
"Los clientes de Tesla pueden conducir coches ecológicos y pueden utilizar nuestros paquetes de baterías para ayudar a consumir energía de manera más eficiente, pero todavía necesitan acceder a la fuente de energía más sostenible de la que se dispone: el sol". Y en una conferencia telefónica dijo: "La mayoría de nuestros clientes están interesados en la energía solar. Sin embargo, en realidad un pequeño porcentaje dispone de ella".