Breve explicación de una de las principales herramientas del mercado de valores.
Los índices bursátiles se utilizan para describir el funcionamiento del mercado de valores, o una de sus partes, así como para comparar la rentabilidad de las inversiones.
Por normal general, un índice utiliza una media ponderada de los precios de las acciones, por lo que las grandes empresas tienen un mayor peso en el cálculo. El NASDAQ (INDEX:NDAQ), el S&P 500 (INDEX:US500) y el Dow Jones Industrial Average (INDEX:DJI) son ejemplos de índices bursátiles.
Tipos de índices bursátiles
Algunos índices bursátiles simplemente representan el rendimiento de un determinado país o mercado de valores. Por ejemplo, el S&P 500 refleja los movimientos de las acciones de las grandes empresas estadounidenses. El índice Wilshire 5000 incluye la mayor parte de las acciones estadounidenses que cotizan en las principales bolsas – por lo que refleja el rendimiento de todo el mercado de EE. UU.
Otros índices están diseñados para hacer un seguimiento de ciertos tipos de acciones - acciones de crecimiento, acciones de valor, acciones de pequeña capitalización, etc. Por ejemplo, el índice de valor de S&P 500 incluye a las empresas del S&P 500 seleccionadas en función de unos criterios orientados al valor, tales como el valor contable, las ganancias, y la relación precio-ventas.
Otros índices bursátiles reflejan el estado de ciertas industrias. El índice S&P Financials Select Sector incluye bancos, compañías de seguros y las Sociedades Cotizadas Anónimas de Inversión en el Mercado Inmobiliario (REITs por sus siglas en inglés) de S&P 500.
Índices ponderados por precio vs. índices ponderados por capitalización
Un índice ponderado por precio como el Dow Jones Industrial Average asigna más peso a las empresas cuyas acciones tienen un precio más alto. Por ejemplo, en un hipotético índice compuesto de tres acciones con unos precios de 70 $, 20 $, y 10 $, las acciones de 70 $ supondrían el 70% del índice total, sin tener en cuenta el tamaño relativo de la empresa.
Un índice ponderado por la capitalización de mercado, como el S&P 500, se basa en la capitalización de mercado de cada empresa. En el caso del S&P 500, las grandes empresas como Apple (NASDAQ: AAPL) y Microsoft (NASDAQ: MSFT) constituyen la mayor parte del índice, mientras que las empresas más pequeñas tienen una menor contribución.
Por último, también existe un índice equal weight, en el que todos los componentes tienen el mismo peso. Por ejemplo, el S&P Equal Weight Index incluye las mismas 500 empresas que el S&P 500, pero cada compañía representa exactamente el 0,2% del total del índice.
Los fondos índice: cómo invertir en todas las acciones de un índice
Un fondo índice es un fondo de inversión o ETF que permite a los inversores beneficiarse de las ganancias de todo el índice sin tener que comprar todos sus componentes individuales. Por ejemplo, el índice Vanguard S&P 500 ETF incluye las 500 acciones de todas las empresas que lo componen, aproximadamente en las mismas proporciones. En general, puesto que los fondos índice no requieren una gestión activa - únicamente un reequilibrio periódico – la tasa por participación es bastante más baja que en los ETFs o fondos de inversión de gestión activa.