Toda la verdad sobre los ETF con apalancamiento

Lo que los inversores necesitan saber sobre este instrumento, y si deben confiar en él su dinero.

Existe un gran debate acerca de los fondos cotizados (ETF) apalancados. ¿Debería invertir en ellos? ¿O tal vez operar con ellos? ¿O sería mejor mantenerse alejado?

Las respuestas a estas preguntas deberían basarse en sus estrategias de inversión y/o negociación, incluidos los plazos de inversión/trading. Mucho dependerá también de su confianza en una posición, lo que impedirá que tome decisiones emocionales cuando las cosas no van según lo previsto. Irónicamente, los mayores rendimientos de los ETF apalancados pueden darse cuando las cosas empiezan a salir mal.

Si usted es un inversor, en oposición a un operador, querrá evitar entonces los ETF apalancados. Cada día cambian el saldo de su cartera, lo que conduce a un deterioro, y los porcentajes de gastos son considerablemente más altos que los ETF tradicionales. Sin embargo, los porcentajes de gastos no deberían importar demasiado debido a los fuertes movimientos en los ETF apalancados. Y aunque la caída de los bonos es un factor, no siempre es tan importante como la mayoría de la gente piensa.

Piense en Direxion Daily Oro Miners Bear 3X ETF (DUST) como ejemplo, ya que es uno de los ETF más volátiles del planeta.

Recientemente se publicó que DUST tiene un rendimiento anual de tres años de -98,80%. Esto es cierto, pero puesto que DUST se mueve tan rápido, mucho depende del momento. Por ejemplo, DUST se estableció el 8 de diciembre de 2010. Observe los siguientes rendimientos acumulados en base a las fechas anteriores:

La clave para los ETF con apalancamiento es el tiempo. Por ejemplo, admito que me estoy adelantando un poco, pero es por eso que siempre necesita dinero en efectivo a su disposición, lo cual le permite aumentar lentamente sus posiciones si se deprecian. Si tiene convicción en su posición, entonces no debería tener ningún miedo de aumentar esa posición si las cosas no empiezan bien.

En mi caso, la razón de ser propietario de DUST es simple: el oro (COMEX:GOLD) (y los mineros de oro) tienen malos resultados en ambientes de deflación, así como en entornos económicos fuertes. Si la economía está en mal estado, entonces será una recesión deflacionaria, no inflacionaria. Si la economía está en buena forma (lo cual no es probable), entonces la Reserva Federal subirá las tasas, lo que conducirá a la apreciación del dólar estadounidense y el impacto negativo en el oro. Además, los principales mineros de oro que aparecen en el índice NYSE Arca Gold Miners Index pierden dinero constantemente.

Muchos inversores no aprueban los ETF apalancados debido a la pérdida del valor de los bonos, pero esto realmente se reduce a pagar una prima por una oportunidad en rendimientos excepcionales.

La clave está en hacer su propia diligencia con el fin de determinar la tendencia actual, luego operar con esa tendencia mediante la aplicación de un enfoque de promedio del valor del dólar o cortando las pérdidas pronto y permitiéndoles a los ganadores escapar – sin ser demasiado codicioso.

Si quiere una definición literal de cómo opera DUST, la siguiente información se puede encontrar en su resumen de fondos:

"Crea posiciones cortas invirtiendo al menos el 80% de sus activos en: contratos de futuros; opciones sobre valores, índices y contratos de futuros; tapas de capital, pisos y collares; contratos de intercambio; contratos a plazo; posiciones cortas; acuerdos de recompra inversa".

Los ETF con apalancamiento no son para todos. Si usted es un inversor emocional o impaciente, evítelos a toda costa. Si cree en su propia investigación y diseña una estrategia de negociación específica, entonces podría querer considerar hacer una prueba antes de ir a más.

De forma contraria a la creencia popular, es posible ganar dinero teniendo ETF apalancados durante períodos de tiempo relativamente largos, pero debe tener absolutamente la tendencia correcta. De lo contrario, no tienen ninguna posibilidad, a menos que tenga un montón de dinero en efectivo disponible para esperar su turno. Si no desea involucrarse con ETF extremadamente volátiles que pueden conducirlo a una gran cantidad de presión, considere entonces ETF convencionales en su lugar.