¿Cuándo vender acciones? 9 buenas razones

Aunque usted sea un inversor a largo plazo, hay momentos en los que lo mejor es vender las acciones.

No es ningún secreto que somos grandes partidarios de comprar acciones y mantenerlas. Nos introducimos en el mercado de valores con una mentalidad a largo plazo, y esperamos que las acciones que compramos nos proporcionen unos rendimientos fantásticos de por vida.

Dicho esto, es importante tener claro cuándo es una buena idea vender acciones. Hay un montón de razones válidas para vender. A continuación le presentamos 9 preguntas que debe hacerse para ayudarle a decidir cuándo ha llegado el momento de vender.

A continuación analizamos con detenimiento cada una de estas preguntas junto con ejemplos de razones válidas para vender.

Son varias cosas las que debe tener en cuenta a la hora de comprar acciones. ¿Genera la empresa beneficios constantes y un crecimiento de las ventas? ¿Existe alguna pista que sugiera que el crecimiento va a seguir constante durante los próximos años? Si algo importante ha cambiado en la empresa o en el sector, entonces es una buena razón para vender.

A modo de ejemplo, digamos que le encanta una empresa porque es líder del sector y la competencia es casi inexistente. Blackberry (NASDAQ: BlackBerry [BBRY]) hace una década es un claro ejemplo de ello. Sin embargo, cuando otros fabricantes como Apple (NASDAQ: Apple [AAPL]) empezaron a robarle cuota de mercado, los inversores deberían haberse dado cuenta de que esto era una clara señal de que algo había cambiado.

El hecho de que una acción esté sobrevalorada puede ser una buena razón para vender, sin embargo, hay algo que debe tener en cuenta: Esto no quiere decir que deba vender sus acciones simplemente porque todo el mercado haya subido y todo parezca un poco caro. Los altibajos del mercado son parte de la inversión a largo plazo, e intentar adelantarse al mercado no suele funcionar.

En su lugar, pregúntese si la valoración de una empresa está justificada por sus beneficios y crecimiento. Si su acción cotiza a 20 veces los beneficios, mientras que empresas similares están cotizando a 15 veces los beneficios con unas métricas de crecimiento similares, entonces sí que debería plantearse la posibilidad de vender.

Las acciones son unas grandes inversiones si planea mantenerlas a largo plazo. Sin embargo, en períodos más cortos de tiempo (por ejemplo, cinco años o menos), los mercados pueden fluctuar significativamente. Incluso Warren Buffett aconseja a los inversores que no compren acciones de Berkshire Hathaway (NYSE: Berkshire Hathaway Class B [BRK.B]) a menos que tengan la intención de mantenerlas durante mucho tiempo.

Por lo tanto, si va a necesitar el dinero de sus inversiones en los próximos años para cubrir gastos, mandar a sus hijos a la universidad, o por cualquier otra razón, vender algunas acciones e intentar mantener el capital es una buena idea.

Comprar acciones es una actividad que consume tiempo, si se hace correctamente. No solo debe dedicar un poco de tiempo para investigar un poco antes de comprar, sino que también tiene que pasar algún tiempo comprobando el rendimiento de la empresa para asegurarse de que su inversión sigue cumpliendo con sus objetivos. Si carece de tiempo suficiente para hacerlo, puede que deba barajar la posibilidad de hacer inversiones de bajo mantenimiento, como es el caso de los fondos índice o los ETFs.

Por reequilibrar la cartera se entiende el ajuste periódico de su cartera con el fin de mantener una cierta asignación a cada una de sus inversiones. Esto puede ser especialmente importante si alguna de las acciones que posee ha tenido un rendimiento particularmente bueno recientemente.

Sé lo que está pensando: No hay nada mejor que poseer una acción con un buen rendimiento. Y, en cierta medida, eso es cierto. Sin embargo, cuando una sus acciones tiene un rendimiento demasiado bueno, el resto de su cartera empieza a depender de este valor. Es importante ser consciente de las diferentes inversiones de su cartera y su porcentaje, de tal forma que pueda reequilibrarla en caso necesario.

Un recorte del dividendo suele ser un signo de que la empresa tiene problemas. Esto es especialmente cierto si la empresa rara vez lo hace. Sin embargo, aunque eso no quiere decir que un recorte sea una razón por sí misma para vender las acciones de una empresa, sin duda debe ser una señal de alarma para que el inversor analice la situación de la compañía con más detenimiento. Si una empresa recorta su dividendo, hay algunas cosas que debe comprobar, como puede ser:

La mejor forma de explicarlo es con un ejemplo. Soy fan de la inversión en bienes inmuebles para el sector sanitario, y de hecho poseo acciones de Welltower (NYSE: Health Care REIT [HCN]) en mi cuenta para la jubilación. A principios de 2016, salieron a la luz algunas noticias aparentemente malas sobre HCP (NYSE: HCP [HCP]) - otra sociedad cotizada anónima de inversión del sector sanitario - que provocaron un desplome de las acciones. Con el fin de aprovechar esta oportunidad, vendí algunas de mis acciones de Welltower para comprar unas pocas de HCP.

Si alguna empresa en la que hayas invertido es adquirida, el precio de las acciones probablemente subirá rápidamente hasta el nivel de la oferta pública de adquisición, o casi. Aunque esto es bueno ya que supone un beneficio rápido, lo más probable es que no haya más ganancias, al menos hasta que se cierre el acuerdo.

LinkedIn (NYSE: LNKD) es un buen ejemplo de ello. Desde que se anunciara su adquisición por parte de Microsoft (NASDAQ: Microsoft Corporation [MSFT]), las acciones de LinkedIn no se han movido mucho después de su estallido inicial – por lo que los inversores deberían recoger esos beneficios e invertir en otra empresa con potencial de crecimiento.

¿Qué sucede cuando se completa la fusión? Berkshire Hathaway, después de la reciente fusión de AT&T (ICE Europe: Futures On WTI Crude Oil Mar 2017 [T]) con DirecTV (NASDAQ: DTV), es un excelente ejemplo. Berkshire Hathaway había acumulado una gran participación en DirecTV porque la empresa dominaba sus negocios y tenía un gran potencial de crecimiento, especialmente a nivel internacional. Sin embargo, después de la fusión, Berkshire se quedó con un amplio posicionamiento en AT&T - una gran empresa, pero no una empresa que domine un mercado con un alto potencial de crecimiento. Así que Berkshire vendió algunas de sus acciones después del acuerdo.

Si una empresa se declara en quiebra, lo más probable es que sus acciones no tengan ningún valor cuando se complete el proceso. Incluso si el precio de la acción es de tan solo unos centavos, lo mejor suele ser vender las acciones inmediatamente después del anuncio de quiebra para así intentar salvar lo máximo posible.

Seguro que se ha dado cuenta de que ninguna de las razones de la lista está relacionada con la caída del precio de las acciones. Eso es porque si sus acciones caen debido a una corrección del mercado o a la debilidad del sector en general, vender es lo peor que puede hacer.

Los inversores suelen generar unos rendimientos de aproximadamente el 3% anual, a pesar de que en el pasado los rendimientos hayan sido tres veces esa cantidad. Esto se debe principalmente a que muchos inversores se asustan y venden sus acciones cuando los mercados chocan y el precio de las acciones se desploma. Y por el contrario, empiezan a comprar cuando ven que todo va bien y todo el mundo está ganando dinero.

Todo el mundo tiene claro que el objetivo de invertir es comprar barato y vender caro, pero vender porque el precio de sus acciones haya caído es precisamente lo contrario. Por supuesto, si sus acciones han bajado por alguna de las razones de esta lista, tales como un cambio fundamental en el negocio, está claro que no debe pensárselo dos veces y debe vender. Sin embargo, si la caída de los precios tiene poco que ver con la propia empresa, una caída de los precios debe ser considerada como una oportunidad de compra, no como una razón para asustarse.

Por último, vale la pena aclarar la diferencia entre la venta de una acción y su venta en corto. Cuando decimos "venta", nos estamos refiriendo a la venta de acciones que posee. Por el contrario, una venta en corto es el acto de vender una acción que no posee con la esperanza de comprarla de nuevo a un precio más bajo.

Las razones de venta que hemos comentado anteriormente también pueden ser motivos para vender en corto, pero es importante destacar que la venta en corto es una forma inherentemente arriesgada de operar con acciones. Cuando usted compra una acción, la cantidad que puede perder se limita a la cantidad que ha pagado por ella, más comisiones. Por ejemplo, si usted compra 2.000 $ en acciones de una compañía, esto es lo máximo que puede perder.

Por otro lado, con la venta en corto las pérdidas pueden ser ilimitadas. Digamos que el precio de las acciones de una empresa se ha hundido debido a los rumores de quiebra y ahora se encuentra en 2 $ por acción, por lo que decide vender en corto 1.000 acciones, convencido de que el precio va a desplomarse a 0 $. Bueno, si las cosas cambian radicalmente y las acciones aumentan a 10 $, habrá perdido 8.000 $. Si las acciones siguen subiendo, las pérdidas también lo harán, sin un límite establecido.

Por lo tanto, la venta en corto es mejor para los operadores con experiencia que saben en qué se están metiendo.

Hay un montón de razones válidas para vender acciones, e incluso los inversores que quieren mantener sus acciones durante más tiempo venden acciones de vez en cuando por una razón u otra. Warren Buffett dijo una vez que "preferiría mantener las acciones para siempre", y la verdad es que es un buen consejo. Comprar una acción con la idea de mantenerla para siempre es una gran idea, pero eso no significa que puedan darse casos en los que sea necesario vender.