Fitbit, Box y Square podrían estar preparadas para un fuerte crecimiento en los próximos trimestres.
Los inversores que buscan crecimiento tratan de encontrar empresas cuyos ingresos aumentan rápidamente. Estas compañías rara vez ofrecen dividendos, valor o un perfil de riesgo modesto. Sin embargo, las empresas que experimentan un aumento de las ventas pueden ofrecer una revalorización significativa del precio de las acciones.
Es raro que una empresa que cotiza en bolsa duplique sus ventas en un solo año, pero sucede de vez en cuando. Fitbit (NYSE: Fitbit Inc [FIT]), Box (NYSE: CAJA) y Square (NYSE: SQ) son tres compañías con muchas posibilidades de experimentar un crecimiento en 2017.
El mercado de trackers sigue igual que en sus inicios
Fitbit generó 1,9 mil millones de dólares en ingresos en 2015 – un aumento de más del 100% desde 2014, cuando alcanzó 745 millones de dólares. El fabricante de dispositivos de fitness wearable trackers está en camino de alcanzar entre 2,5 y 2,6 mil millones de dólares este año, lo que representaría un crecimiento anual de los ingresos de aproximadamente un 35%. Aun así, los mejores días de Fitbit pueden estar aún por venir y el crecimiento de sus ingresos podría superar las expectativas y aumentará en los próximos trimestres.
El mercado de Fitbit está lejos de estar saturado. Hasta la fecha, la empresa ha vendido menos de 50 millones de dispositivos y muchos de ellos (casi 2 millones solo en el último trimestre) han ido para clientes habituales que buscaban actualizarse con nuevos productos.
En un sentido amplio, prácticamente todos los adultos en el planeta son clientes potenciales de Fitbit. Pero de manera más realista, la compañía podría hacerse con una parte considerable de los usuarios de smartphones del mundo. El 72% de los adultos estadounidenses – cerca de 173 millones – posee smartphones. La gran mayoría de ellos no tiene actualmente productos de Fitbits.
Sobre una base geográfica, la inmensa mayoría (alrededor del 80% en el trimestre anterior) de los ingresos de la empresa procede de América del Norte, dejando una gran oportunidad para la expansión internacional. En el último trimestre, la compañía se lanzó oficialmente en Corea, Japón y China por primera vez.
Es muy posible que los productos de Fitbit (NYSE: Fitbit Inc [FIT]) puedan ser marginados por la intensa competencia, por smartwatches cada vez más potentes o por desinterés. Sin embargo, si los productos de Fitbit continúan siendo demandados, la compañía podría generar un crecimiento significativo en 2017 y más allá.
La demanda de servicios de Box sigue siendo fuerte
Box (NYSE: Box [BOX]), proveedor de almacenamiento en la nube, disfrutó de un crecimiento anual de sus ingresos del 74% en el año fiscal 2015 y el 40% en el 2016. Si su estimación más reciente en cuanto a las perspectivas futuras resulta precisa, disfrutará de un crecimiento de las ventas de alrededor del 30% en el año fiscal 2017, aunque Box tiene antecedentes de superación de sus estimaciones.
Box ha disfrutado de un fuerte impulso en los últimos meses. En el último trimestre, consiguió 5.000 nuevos clientes, una cifra récord para la empresa. En julio la compañía contrató a un director de marketing, Carrie Palin, y aumentó sus objetivos para la contratación de representantes de ventas para el año.
Box continúa lanzando nuevos productos. Las introducciones recientes incluyen a Box for Government (para el gobierno) y Box Zones. Ambos contribuyen al crecimiento del mercado de Box, creando nuevo potencial para la compañía entre las instituciones del gobierno y las empresas con restricciones geográficas.
La construcción de un ecosistema alrededor de los socios comerciales
La directora financiera de Square (NYSE: SQ), Sarah Friar, en la teleconferencia de los resultados de la empresa en mayo, dijo:
"Todavía estamos en fase de hiper-crecimiento".
Los ingresos anuales ajustados de Square subieron un 64% sobre una base anual el año pasado. Si la estimación de la compañía resulta precisa, Square disfrutará de un crecimiento de los ingresos ajustado de alrededor del 45% en 2016. Sin embargo, al igual que Box, la empresa ha superado recientemente las expectativas de la administración.
La oportunidad de Square para el aumento de los ingresos reside en su gran y creciente red de socios comerciales. El facilitador de pagos sigue disfrutando de un rápido aumento del volumen de pagos brutos – una métrica que realiza un seguimiento de la cantidad de bienes y servicios vendidos utilizando lectores de Square – lo que sugiere que empresas más pequeñas están encontrando más valor en su servicio básico. El último trimestre, GPV de Square se incrementó un 42% sobre una base anual.
La oportunidad más grande puede residir en la capacidad de Square para vender servicios complementarios a los propietarios de pequeñas empresas que dependen de sus lectores de tarjetas de crédito. Los ingresos por productos de software y datos de Square aumentaron un impresionante 130% sobre una base anual el último trimestre. El segmento, que incluye Square Capital, se compone de un conjunto de servicios de pequeñas empresas de crecimiento de Square. Square continúa dando a conocer y mejorando sus ofertas y, mientras las pequeñas empresas las adoptan, los ingresos de Square deberían incrementarse.