Las 3 mejores acciones de crecimiento de dividendos

Empresas que en los últimos cinco años han aumentado sus dividendos por encima de la media del índice S&P 500.

A pesar de lo que signifique en un sentido más amplio, los inversores de todo el mundo deberían tomar en serio la cita atribuida a Mark Twain "la historia no se repite, pero rima".

Como muchos inversores ya se han dado cuenta, invertir en una cartera con las mejores acciones de crecimiento de dividendos a largo plazo, especialmente cuando se reinvierten estos dividendos, es uno de los métodos más poderosos para lograr un futuro financiero seguro y estable.

Esto, evidentemente, plantea la siguiente pregunta: ¿Cuáles son las mejores acciones de crecimiento de dividendos en el mercado hoy en día? Para responder a esa pregunte busqué las empresas con sede en Estados Unidos cuya tasa media de crecimiento de los dividendos en los últimos 5 años igualaron o superaron a la del índice S&P 500. A continuación, incluimos los nombres de algunas de estas empresas: Wells Fargo (NYSE: Wells Fargo & Company [WFC]), Walt Disney (NYSE: Walt Disney Company [DIS]) y Starbucks (NASDAQ: Starbucks Corporation [SBUX]). Vamos a analizar porque las acciones de estas 3 empresas se consideran increíbles opciones para los inversores que buscan un crecimiento de los dividendos en 2016 y más allá.

Se podría mirar la reciente caída de las acciones de Wells Fargo y el remolino de noticias negativas en relación con la misma y sería comprensible concluir que algo ha cambiado totalmente en el mayor banco del mundo (en términos de capitalización de mercado). Aunque la situación actual no es en absoluto buena, también crea una oportunidad única para conseguir acciones del banco con mega-capitalización que tiene, sin duda, el mejor récord de producción de rendimientos y de crecimiento de dividendos del mundo.

Mirando más allá de su actual escándalo, el banco cuenta con una prolongada trayectoria de disciplina y eficiencia que parece probable que se mantenga una vez que pase la actual tormenta.

Tenga esto en cuenta: Wells Fargo ha generado más de 5 mil millones de dólares de ganancias durante 15 trimestres consecutivos. Incluso asumiendo alguna deserción por parte de los clientes y el lento crecimiento de las cuentas, parece probable que el modelo de negocio principal de Wells continúe proporcionando beneficios significativos a través de los cuales puede financiar el continuo crecimiento de los dividendos. Curiosamente, una nota reciente del Bank of America Merrill Lynch planteó la contradictoria posibilidad de que el escándalo en torno a Wells Fargo pueda aumentar la necesidad del banco de ejecutar su programa de rendimiento del capital a corto plazo para demostrar al mercado que en realidad puede superar las dificultades.

Considerando la relativamente pequeña multa de 184 millones de dólares que recibió, la economía de la empresa parece posicionada para hacer exactamente eso. Como precedente, JP Morgan siguió una orientación similar, manteniendo sus objetivos de rendimiento del capital, a raíz del escándalo comercial de 2012. Por citar a Warren Buffett, cuyo Berkshire Hathaway es el mayor accionista de Wells Fargo: "Sea ambicioso cuando otros tengan miedo y sea temeroso cuando otros sean ambiciosos". Parece justo afirmar que esta máxima se aplica a las acciones de Wells Fargo hoy en día.

Las acciones de Walt Disney han sido afectadas en el último año por los temores de que el corte de cables (cord-cutting) pueda perjudicar a su red de cables, su principal fuente de beneficios.

Como el motor que impulsa las finanzas de Disney –que representa el 53% y el 48% de los ingresos operativos en los últimos tres y nueve meses, respectivamente – el segmento de Media Networks de Disney recibe el escrutinio comprensible por parte de la comunidad del mundo de las inversiones. El núcleo de la consternación en relación al segmento de Media Networks de Disney ha sido la disminución significativa de los suscriptores estadounidenses del que ESPN ha sido testigo en los últimos años, un número que cayó de 99 millones a finales de 2013 a uno estimado de 87,5 millones a finales del presente año fiscal. Walt Disney ha sido capaz de apoyar la rentabilidad de ESPN al forzar el aumento de la tasa anual en sus contratos con los distribuidores de cable. El corte de cables que probablemente continúe y los nuevos costos de los acuerdos de transmisión con la NBA y otras ligas deportivas que se prevé que afecten a las finanzas en los próximos trimestres, la ridícula rentabilidad del ESPN sigue siendo comprensiblemente un punto clave de la angustia entre los inversores. Sin embargo, dicha inquietud también pasa por alto una serie de desarrollos recientes y positivos en la empresa.

En un sentido más amplio, las perspectivas de los otros tres segmentos de Disney – Parques y Resorts, Studio Entertainment y Productos de Consumo & Medios Interactivos – permanecen casi uniformemente optimistas. A continuación, se incluyen algunos datos que se deben tener en cuenta. El nuevo Disneyland de Shanghai ha disfrutado de una fuerte respuesta inicial, que debería servir como un apoyo para la continua expansión en la nación más poblada del mundo. La división Studio Entertainment de Disney tiene previsto estrenar al menos cuatro películas más de Star Wars y al menos cuatro más de Pixar antes del final de la década. El segmento de Productos de Consumo & Medios Interactivos debería beneficiarse de los esfuerzos de crecimiento de sus unidades de cine y parques.

Todo esto para decir que Disney continúa diversificando sus ventas y su base de ingresos al inclinarse astutamente hacia sus puntos fuertes. Esta estrategia asegura prácticamente que Disney, que ha pagado dividendos de una forma u otra desde 1987, volverá a aumentar su pago bianual de dividendos en diciembre. Así, aunque en realidad existan vientos en contra, Disney sigue siendo una de las principales acciones de dividendos para comprar en 2016 y más allá.

Aunque cada una de las dos empresas anteriores se enfrenta a algún tipo de desafío único, las perspectivas para el gigante del café Starbucks parecen positivas. A pesar de que la empresa es madura en algunos aspectos, todavía goza de numerosas oportunidades de crecimiento que deberían ayudar a aumentar sus ventas, beneficios, y, por supuesto, el pago de dividendos en el futuro próximo.

En términos de presencia geográfica, Starbucks disfruta de una envidiable e indudable oportunidad de crecimiento en China. Aunque Starbucks cuenta actualmente con más de 24.000 establecimientos en todo el mundo, solamente 2.300 operan en el país más poblado del mundo.

Con el aumento del nivel de vida que es probable que persista a largo plazo, la oportunidad de Starbucks para expandir su conjunto de establecimientos de café en China parece asombrosa. Nuestros servicios premium argumentan que el número de establecimientos de Starbucks en China podría igualar el total 15.300 locales en Estados Unidos.

Esta tendencia solo debería proporcionar amplias oportunidades para el crecimiento de los dividendos. Sin embargo, el as bajo la manga de Starbucks podría ser en realidad su segmento Channel Development, que produce y vende productos de la marca Starbucks a terceros. Aunque relativamente pequeño sobre una base de ingresos, el margen operativo de aproximadamente un 40% del segmento Channel Development podría mejorar el apalancamiento operativo de la empresa, ya altamente rentable, y la rentabilidad mientras continúa expandiéndose. A pesar de que Starbucks surge nuevo en el mundo del pago de dividendos – pagó su primer dividendo en 2010 – la empresa ya ha aumentado su dividendo cuatro veces. Starbucks suele aumentar su dividendo al comienzo de cada año, lo que implica que un incremento es poco probable hasta su pago de febrero. Sin embargo, si quiere una empresa líder en la industria con un modelo de negocio probado y altamente rentable, Starbucks parece ser una buena opción – pudiendo recompensar a sus accionistas con un flujo constante de dividendos crecientes.