4 empresas populares entre los fondos de cobertura

Empresas muy demandadas por los fondos de cobertura en 2016.

Los grandes fondos de cobertura pueden ser unos de los instrumentos del mercado que provocan un mayor número de movimientos en el precio de las acciones, ya sea adoptando una posición activista para impulsar el cambio o simplemente comprando una gran participación en alguna empresa. Y, dado el importante impacto de estos en el mercado y el trabajo de investigación que llevan a cabo antes de invertir, vale la pena entender lo que están comprando y por qué.

Ahora que los fondos de cobertura están obligados a informar trimestralmente de sus inversiones, los inversores minoristas como usted y yo podemos saber lo que están comprando. En ese sentido, hay 4 empresas que han llamado mi atención (basándome en el informe trimestral de Factset sobre posiciones de los fondos de cobertura).

Una de las empresas en las que los fondos de cobertura han aumentado su inversión durante el segundo trimestre ha sido Nike (NYSE: NKE), que ha visto cómo la participación de los fondos de cobertura en la empresa sube un 67% hasta situarse en los 3.300 millones de $. Nike es claramente un líder en el sector de los artículos deportivos, pero no es una empresa en la que los fondos de cobertura puedan construir una posición activista con gran facilidad.

Phil Knight y su familia todavía poseen aproximadamente el 26% de las acciones de Nike y su hijo Travis Knight ostenta dos puestos en el consejo de administración de la compañía. Eso significa que alterar el negocio de la compañía desde el exterior no es tarea fácil, por lo que los fondos de cobertura tienen el mismo poder que usted o yo en las operaciones de la empresa. El aumento en la participación de los fondos de cobertura en Nike significa que son optimistas sobre el futuro de la empresa y están dispuestos a disfrutar de un éxito pasivo.

Durante los últimos 10 años Nike ha tenido un éxito increíble a la hora de mantener una marca deportiva fuerte. Y su posición como empresa de marca principalmente significa que ha sido capaz de adaptarse a un entorno minorista cambiante, incluyendo el aumento de las ventas en línea. De hecho, Nike ha sido capaz de construir tiendas minoristas en todo el país y de aumentar las ventas en línea, evitando así a la competencia como Amazon (NASDAQ: AMZN), que sí que ha conseguido perjudicar a otros minoristas.

La marca Nike no va a desaparecer pronto y si usted pretende invertir en bienes de consumo y venta al por menor, Nike es una opción tan buena como cualquier otra.

Una de las empresas más sorprendentes en las que han estado invirtiendo los fondos de cobertura es Facebook (NASDAQ: FB), la red social más importante del mundo. Una vez más, los fondos de cobertura no pretenden influir en la dirección de la empresa; Mark Zuckerberg mantiene un firme control de la empresa, de modo que lo que los fondos de cobertura están haciendo es adoptar posiciones pasivas. Y con un aumento del 14,2% hasta situarse en los 8.900 millones de dólares, estamos hablando de unas de las mayores posiciones de los fondos de cobertura.

Lo que Facebook ha demostrado últimamente es que es la empresa en la que todo anunciante quiere promocionar sus productos. Conoce a los clientes mejor que nadie y los anunciantes no paran de llegar a la plataforma, lo que ha provocado un crecimiento del 500% de los ingresos y los ingresos netos durante los últimos cinco años.

Los fondos de cobertura están están invirtiendo en Facebook a largo plazo, puesto que con el tiempo cada vez más anunciantes querrán aparecer en la plataforma para alcanzar a sus clientes. Es algo que merece la pena tener en cuenta a la hora de pensar en las acciones de Facebook a largo plazo.

Los inversores que buscan un negocio rentable y resistente a la recesión deberían echar un vistazo al sector de la cerveza, el vino y las bebidas alcohólicas. Y esto es lo que han hecho los fondos de cobertura durante el último trimestre, aumentando un 30,5% su posición en Constellation Brands (NYSE: STZ) hasta los 2.800 millones de dólares.

Constellation Brands posee algunas de las marcas más conocidas, como Corona, Modelo, Svedka, y Arbor Mist. Y es una buena opción desde el punto de vista del inversor.

La demanda de cerveza, vino y licores no solo está creciendo de forma constante, sino que está siendo testigo de la consolidación de unos cuantos gigantes. Esto otorga a los accionistas de Constellation Brand la posibilidad de conseguir unos resultados realmente buenos en el futuro. La compañía podría ser comprada por una empresa más grande, o podría incluso fusionarse con otra para aumentar los beneficios.

Es probable que la empresa dé lugar a que los productores ejerzan el poder de fijación de precios que brinda unos mejores márgenes para el negocio, ayudando a Constellation Brands. Ambas posibilidades podrían generar unos importantes beneficios por acción, y los fondos de cobertura están apostando por un futuro brillante.

Otra empresa en la que han invertido los fondos de cobertura en 2016 y que ha sorprendido a todo el mundo es Monsanto (NYSE: MON), en la que los fondos han aumentado su participación en un 63,3%, hasta situarse en los 3 mil millones de dólares. Monsanto pasó gran parte del año pasado intentando comprar Syngenta, pero últimamente otras empresas han intentado comprarla.

En el verano de 2016, quedó claro que Bayer AG (XETRA: BAYN) quería comprar a la empresa. Y en septiembre ambas compañías acordaron una compra por 66.000 millones de dólares. Se esperaba que esta transacción proporcionaría a Monsanto una gran cantidad de dinero, pero la cosas no acabaron como se esperaba, puesto que el precio de las acciones acabó el segundo trimestre en los 103,41 dólares, por debajo del precio actual.

Los buyouts (la compra de una determinada empresa por parte de su equipo directivo) puede ser un negocio peligroso, y de hecho es lo que los fondos de cobertura han estado haciendo durante el segundo trimestre. Esta vez las cosas no han salido como esperaban.