Brian Stoffel, uno de los periodistas financieros del The Motley Fool, explica por qué las acciones de la principal red social no van a desaparecer de su cartera de inversiones.
Mientras los inversores a corto plazo pasan su tiempo preocupados por la caída del 5% que las acciones de Facebook (NASDAQ: FB) experimentaron tras el resultado de ganancias de este mes, tengo pocas razones para perder el sueño por la segunda mayor participación de mi familia.
En la actualidad, Facebook ocupa el 12% de nuestra cartera y no tenemos ninguna intención de vender sus acciones... nunca. Aunque las cosas podrían cambiar en el futuro, a continuación incluimos las diez razones por las que estoy tan seguro de que seguiremos teniendo acciones de Facebook cuando nos jubilemos.
1. ¿Competencia? ¿Qué competencia?
Facebook tiene una de las ventajas competitivas más fuertes: el efecto red. Por cada persona que se une a Facebook, aquellos que no están en la red se sienten motivados a adherirse. Intrínsecamente, eso tiene sentido: ¿quién querría estar en una red social si ninguno de sus amigos está en ella?
La clave es construir una plataforma inigualable. Mientras MySpace podría haber tenido una ventaja inicial y Alphabet (NASDAQ: GOOG) intentó probar suerte con Google +, Facebook ha dejado a sus contrincantes atrás. En la actualidad, cuenta con una asombrosa cifra de 1,8 mil millones de usuarios mensuales activos.
2) Tantos datos
Una organización gubernamental podría pasar un siglo espiando a ciudadanos de todo el mundo y aun así le sería difícil llegar al tipo de datos que Facebook tiene. Según Alexa.com, el usuario medio pasa 18 minutos al día en la red social. Eso supone 110 horas al año – durante las cuales la empresa está registrando todas sus preferencias.
Eso permite a Facebook ofrecer el tipo de publicidad segmentada que solo Alphabet puede conseguir. Es una gran ventaja que permite a la empresa cobrar por su espacio publicitario.
3) Sigue creciendo
Podríamos perdonar a Facebook si su crecimiento comenzó a disminuir significativamente. Sin embargo, para una empresa de su dimensión – con una capitalización de mercado de 350 mil millones de dólares – sigue mostrando un crecimiento sólido. Considere lo siguiente:
- Los usuarios diarios activos aumentaron un 17% durante el tercer trimestre a 1,18 mil millones.
- Los usuarios móviles mensuales activos crecieron un 20% a 1,66 mil millones.
Se trata de números simplemente ridículos para una empresa que ya tiene la dimensión de Facebook.
4) No se olvide de WhatsApp o Instagram
El grifo de la publicidad solo se ha abierto para Instagram y todavía tenemos que ver cómo Facebook realmente planea monetizar con WhatsApp. Sin embargo, está claro que ambas filiales son ridículamente populares. Statista estima que Instagram tiene más de 500 millones de usuarios, mientras que WhatsApp cuenta con más de mil millones.
5) La misión es más grande que Facebook.com, Instagram o WhatsApp
Las empresas no llegan a ser verdaderamente revolucionarias a menos que tengan una visión que va mucho más allá de simplemente obtener beneficios. Oficialmente, "la misión de Facebook es darle a los usuarios el poder de compartir y hacer el mundo más abierto y conectado".
6) Y esa misión conduce a la opcionalidad
La opcionalidad es un término utilizado para explicar cómo una empresa puede explorar otras áreas en las que puede ayudar al mundo (y crear valor para los accionistas). En resumen, implica una gran cantidad de pequeñas pruebas-errores que son grandes apuestas. La mayoría de estas apuestas fracasará y … no se pierde nada. Las lecciones aprendidas con estos fracasos ayudarán a la empresa en las próximas décadas.
Un ejemplo sería el desarrollo por parte de la compañía de un avión impulsado por energía solar – conocido como Aquila – que puede proporcionar conectividad a Internet en zonas remotas del mundo. Estos aviones pueden permanecer en el cielo durante meses y ayudar a algunas de las comunidades más aisladas a conectarse con el resto del mundo. Otro ejemplo sería Terragraph, que parece mejorar la velocidad de Internet y los costos en áreas urbanas densamente pobladas.
7) Tiene fondos para lograr esos objetivos
Desde septiembre de 2016, Facebook dispone de más de 26 mil millones de dólares en fondos y equivalentes – y casi ninguna deuda a largo plazo. Facebook puede emplear ese dinero para probar sus proyectos, realizar inversiones estratégicas en el próximo Instagram o WhatsApp, recomprar acciones o incluso comenzar finalmente a pagar dividendos.
La idea es que los fondos proporcionan opciones a la empresa, independientemente del clima económico.
8) Zuckerberg acaba de comenzar
No existen muchas empresas líderes en el mundo en las que pueda invertir, que estén dirigidas por un genio de 32 años. Siempre y cuando no siga el camino de Bill Gates y dedique tiempo a otros proyectos, Zuckerberg podría estar a la cabeza durante otros 30 o 40 años.
9) Zuckerberg está profundamente involucrado en la empresa
Para que no piense que Facebook es solo un proyecto para levantar el ego de Zuckerberg – como refleja la película La Red Social – el fundador y director ejecutivo está profundamente involucrado en la empresa. Controla personalmente más de 460 millones de acciones de Facebook y su equipo de gestión posee colectivamente – con él mismo incluido – 545 millones de acciones y un 61% del poder de votación de la empresa.
10) En realidad no es tan caro
Se le podría perdonar por pensar que ha perdido la oportunidad de comprar acciones de Facebook. Después de todo, han aumentado a un 560% desde sus mínimos de 2012. Y si miramos en la mayoría de sitios web, dirán que las acciones se negocian a 57 veces las ganancias.
Sin embargo, existen otras maneras de mirar el precio: las acciones de Facebook se negocian actualmente a 40 veces el flujo de caja libre y se espera que a solo 23 veces las ganancias (no- GAAP) en 2017,
Se trata de una cifra muy razonable para una empresa con las nueve características anteriores. Y por eso considero que vale la pena comprar – y mantener – acciones de Facebook en la actualidad.