Las apuestas de Warren Buffett en el tercer trimestre

El inversor reveló la compra de acciones de compañías aéreas.

Warren Buffett, el director ejecutivo de Berkshire Hathaway (NYSE: Berkshire Hathaway [BRK.A])(NYSE: Berkshire Hathaway Class B [BRK.B]), actualizó el lunes por la tarde los datos referentes a su cartera de inversiones en el tercer trimestre.

Las tres acciones de compañías aéreas que compraron Buffet o uno de sus gestores de cartera, Ted Weschler y Todd Combs, fueron American Airlines (NASDAQ: AAL), Delta Airlines (NYSE: Delta Air Lines [DAL]) y United Continental Holdings Inc. (NYSE: UAL). A Buffett nunca le gustaron las acciones de compañías aéreas, llegando a afirmar en 2002:

Más recientemente, cuando se le preguntó en su reunión de accionistas de 2013 si pensaba que la economía de la industria continuaría mejorando, respondió:

"No".

La industria aérea afronta la siguiente situación: un incremento de costos por asiento muy bajos y enormes costos fijos. La tentación de vender ese último asiento a un precio muy bajo es muy alta y, a veces, es muy difícil distinguir entre el asiento común y el último. Es un negocio intensivo en mano de obra y capital. Como señala Bill Miller, ha sido una trampa mortal para el negocio desde que Orville se marchó.

Charlie Munger, su socio, también dijo en la misma reunión: "Realmente no podría crear otro ferrocarril, pero podría crear otra compañía aérea, y eso es lo que no me gusta".

Las inversiones de Buffett en acciones perdieron, colectivamente, 1,4 mil millones de dólares en valor desde el 30 de septiembre, una caída impulsada por pérdidas de 941 millones de dólares en sus inversiones en IBM (NYSE: International Business Machines [IBM]). Buffett afirmó que no tiene previsto vender acciones de esa empresa. En una entrevista en la CNN el pasado viernes, también dijo que no vendió acciones de Wells Fargo (NYSE: Wells Fargo & Company [WFC]) tras el escándalo de la apertura no autorizada de las cuentas, permaneciendo como su principal accionista. Las pérdidas no realizadas del inversor a largo plazo habían mejorado desde el 31 de diciembre, cuando alcanzaron un total de 3,26 mil millones de dólares.

Las acciones de la empresa de Buffett, Berkshire Hathaway, subieron un 19,8% en lo que va de año, alcanzando máximos de 52 semanas esta semana impulsados ​​por una recuperación de las finanzas inspirada en la victoria de Trump. Las acciones de clase A de la compañía se negociaron a cerca de 236.650 dólares el lunes por la tarde.

Berkshire compró 21.770.555 acciones de American Airlines Group (NASDAQ: AAL), que han aumentado un 2,48% hasta la fecha. Su precio medio en el tercer trimestre fue de 35 dólares. La participación corresponde a un 0,62% de su cartera de valores.

American Airlines Group Inc. tiene una capitalización de mercado de 22,49 mil millones de dólares. Sus acciones cerraron el lunes en 43,40 $ con una relación precio/beneficio de 4,77 y una relación precio/volumen de ventas de 0,64. La rentabilidad por dividendo de los últimos 12 meses de American Airlines Group Inc. es de un 0,92% y la rentabilidad por dividendo futura será del 0,93%.

Buffett compró 6.333.923 acciones de Delta Airlines (NYSE: Delta Air Lines [DAL]), que cayeron un 6,35% hasta la fecha. Su precio medio en el tercer trimestre fue de 38 $ y la participación corresponde a un 0,19% de su cartera.

Delta Air Lines Inc. cuenta con una capitalización de mercado de 34,96 mil millones de dólares. Sus acciones cerraron a 47,47 $ el lunes con una relación precio/beneficio de 7,65 y una relación precio/volumen de ventas de 0,92. La rentabilidad por dividendo de los últimos 12 meses de Delta Air Lines Inc. es de un 1,43% y la rentabilidad por dividendo futura será de un 1,75%. Delta Air Lines Inc. registró un crecimiento anual medio de ganancias de un 21,8% en los últimos cinco años.

Berkshire compró 4.533.013 acciones de United Continental Holdings Inc. (NYSE: UAL), cuyo precio se incrementó un 9,8% hasta la fecha. Su precio medio por acción en el tercer trimestre fue de 48 $. La participación corresponde a un 0,18% de su cartera.

United Continental Holdings tiene una capitalización de mercado de 19,97 mil millones de dólares. Sus acciones cerraron el lunes a 62,94 $ con una relación precio/beneficio de 7,87 y una relación precio/volumen de ventas de 0,58. United Continental Holdings registró un crecimiento anual medio de ganancias de un 13% a lo largo de los últimos cinco años.

Buffett también realizó varios cambios notables desde un punto de vista negativo. Vendió dos posiciones: la empresa de petróleo y gas Suncor Energy Inc. (NYSE: Suncor Energy [SU]) y la compañía de entretenimiento Media General (NYSE: MEG).

Después de haber reducido su posición en Wal-Mart Stores (XETRA: Wal-Mart Stores [WMT]) en un 27,2% en el segundo trimestre, la disminuyó aún más – un 67,8% – a aproximadamente una cuarta parte de su dimensión de hace cinco años.