Un usuario de Quora realizó esta pregunta en el sitio web: “¿Qué pasaría si compras una acción de cada empresa del mundo?”. Tim Lieblerson, empresario y comerciante, ha intentado responder a ello.
A continuación se muestra un gráfico del índice MSCI World. Creo que este índice es el más adecuado para determinar el número máximo de acciones en una cartera. Sin embargo hay dos enormes inconvenientes:
- El índice MSCI es sólo una pequeña parte del mercado chino.
- La participación de cada empresa depende de su capitalización de mercado (el valor total de mercado de las acciones en circulación de una empresa).
El MSCI World se constituye de la siguiente manera:
Esta distribución se debe a que Estados Unidos tiene las acciones más valiosas, y también la mayoría de las empresas en el mercado de valores. Para demostrar esto, sólo tiene que estudiar los índices de otros países. La distribución de las acciones de su cartera, que estaría compuesta por acciones de todo el mundo, dependerá de su número, no de su capitalización.
Distribución
Cuando tenemos en mente la fuerte influencia de Estados Unidos, y observamos que China se está volviendo cada vez más importante, su cartera incluirá un gran número de valores de:
- Estados Unidos
- Europa
- China
- Mercados Emergentes
¿Qué pasa con los dividendos?
El titular de la cartera obtendría una gran cantidad de ingresos únicamente a través de los pagos que fluyen sobre una base semanal.
Acciones baratas y quiebra
Para crear una cartera de “con acciones de todo el mundo”, es necesario incluir muchas acciones baratas y observar especialmente los mercados bursátiles de menor importancia. Usted compraría una cantidad enorme de acciones cotizándose a 0,5 $ y pagaría una tarifa por la acción de alrededor de 5 $. Bajo tales condiciones, necesita un rendimiento de +500% para alcanzar el punto de equilibrio.
¿Por qué su cartera dinámica sería diferente de los fondos indexados?
Los Fondos Indexados (gestionados o ETF) ponderan ciertas acciones más que otras. Esto se hace a través de algoritmos predeterminados o gestión del fondo. Si compra todas las acciones de un índice, el rendimiento de la cartera será completamente diferente.
¿Por qué debería comprar fondos indexados?
La ponderación no se hace en vano. Los grandes jugadores con grandes capitales de mercado se clasifican más altos, ya que son menos volátiles y probablemente tendrán un mejor rendimiento.
Carteras imposibles de gestionar
Vamos a aclarar esta cuestión. Incluso BlackRock (NYSE: BlackRock [BLK]) con más de 12.000 empleados está gestionando una fracción de activos en comparación con su cartera.
¿Beneficios a largo plazo y pérdida a corto plazo?
Aquí debe hacerse hincapié en un punto importante. La cartera del inversor no obtendrá ingresos si el aumento de algunas acciones se va a ver compensado con una caída de las demás. La cantidad de acciones de bajo rendimiento, las empresas que entran en quiebra antes incluso de acercarse a una inversión equilibrada y la incertidumbre del futuro combinado con las tasas de transacción enérgica hace que sea muy poco probable el hecho de ser rentable en los próximos cien años. Desafortunadamente, en la actualidad no es posible aplicar este pensamiento. Tal vez se pueda en el futuro.