La libra esterlina, la corona noruega y el rand sudafricano son las monedas a observar en 2017 – gráficos técnicos y otras señales indican que su reciente impulso podría mantenerse.
La recuperación de las acciones de mercados emergentes y de los precios del petróleo ayudó a la moneda noruega y a la sudafricana, mientras la libra esterlina tiene margen para recuperarse de las fuertes pérdidas tras la votación del Brexit. Con respecto a los instrumentos de deuda, el precio de los bonos del gobierno alemán y británico tiene el potencial de aumentar al inicio del próximo año – con el incremento de rendimientos encontrando una fuerte resistencia.
Aunque el par GBP/CHF (GBP/CHF) se cotiza por debajo de la línea de tendencia desde diciembre de 2015, el MACD (convergencia y divergencia de las medias móviles) ya comenzó a destacar, indicando la posibilidad de un mayor crecimiento. Hay margen para un regreso del par a 1,3403-1,3603 (una corrección del 50% y del 61,8% del nivel de Fibonacci) donde la consolidación táctica puede surgir. Por encima de aquí alcanzará un objetivo del 1,40 (el 9% frente al nivel actual), un mayor nivel de Fibonacci. La distribución de precios altos en torno al 1,40 podría desencadenar una nueva consolidación.
Un cierre semanal inferior a 1,2253 cuestionaría la tendencia alcista
El par EUR/NOK (EUR/NOK) se volvió contra su media móvil de 100 semanas (9,1217) en noviembre, lo que confirmó su cambio de soporte a resistencia. El primer objetivo de soporte se encuentra en 8,8610 (61,8% - Fibonacci) y después en 8,6515-6413 (76,4% - Fibonacci; una media móvil de 200 semanas). Un objetivo global se sitúa en torno a 8,3128 (el nivel más bajo de 2015), un 7% por debajo del punto actual.
El optimismo alrededor de la corona está relacionado con una visión constructiva a medio plazo en relación con el precio del petróleo.
Un cierre semanal por encima de 9,1217 (la media móvil de 100 semanas) cuestionaría la postura bajista.
El gráfico del par USD/ZAR (USD/ZAR) muestra la consolidación desde agosto por debajo de su media móvil de 55 semanas, a 14.78, con la perspectiva de tendencia manteniéndose bajista muy por debajo de ese nivel. Podría romper a través del soporte a 13,20 para alcanzar 12,23-10, una corrección del 50% de su recuperación entre 2011-2016 y el nivel de la media móvil de 200 semanas. Esto supondría un movimiento del 12% frente a su nivel actual.
El apoyo al rand sudafricano: el salto del índice de acciones de mercados emergentes a mediados de noviembre, de un patrón head-and-shoulders invertido, así como la estabilización del índice de cambio del mercado emergente en la parte superior de la nube.
Un cierre semanal por encima de 14,65 en el par USD/ZAR cuestionaría el escenario bajista.
Existe una posibilidad creciente de reversión de los bonos del gobierno alemán a 10 años con el límite superior de la Ichimoku cloud al reducir el aumento durante una segunda semana (esta semana a 0,41%), en un desarrollo similar al pasado diciembre, cuando el límite superior alcanzó obstáculos insuperables.
Además de eso, los rendimientos también enfrentan una resistencia de 0,42-0,43% y una corrección del 50 % de la recuperación de 2015-2016. Por otra parte, el RSI de nueve semanas está próximo al nivel de sobreventa (al igual que el pasado diciembre). Los retrocesos podrían encontrar apoyo de media móvil exponencial de 21 semanas y corrección del 50% del último crecimiento a 0,15-0,13%.
Un cierre semanal por encima de 0,43% esta semana (o este mes) sería un desarrollo bastante pesimista para los bonos del gobierno alemán – 0,58% (61,8% – Fibonacci) y 0,74%, un máximo desde el pasado diciembre.
Los bonos del gobierno británico están demostrando mayor resistencia a 1,43/1,51%, lo que también es el límite superior de la nube. EL “recuento de candelabros” aparenta agotamiento (el recuento actual es de 10). Si el rendimiento no supera el 1,51% esta semana, los niveles de corrección se encuentran a 1,27 % (23,6% - Fibonacci) y 1,12 % (38,2% - Fibonacci).