Cómo invertir en un mundo de noticias falsas

A continuación le ayudamos a ser capaz de predecir el comportamiento del mercado para poder invertir su dinero con tranquilidad.

Este año electoral ha creado un gran desafío para los inversores: Cómo lidiar con las noticias falsas que ahora circulan a diario. La base de la falsificación de noticias de inversión está intentando construir pronósticos y perspectivas sobre pronunciamientos políticos. Por lo tanto, tenemos que ignorar el flujo falso y centrarnos en los hechos. Solo con un enfoque razonable podemos tener una estrategia sensata para ganar dinero y controlar riesgos.

Las “noticias falsas” tienen dos componentes, comúnmente usados ​​después de las elecciones.

Si se basa en las declaraciones de Donald Trump con respecto a la acumulación militar, el paso más obvio sería comprar acciones de empresas de defensa.

Sin embargo, ¿qué pasa con los comentarios despectivos de Trump hacia Boeing (LSE: BAE Systems [BA]) y Lockheed (NYSE: Lockheed Martin Corporation [LMT]), además del desprecio hacia nuestros aliados de la OTAN, una fuente de ventas en el extranjero?

¿Seguirán beneficiándose las acciones de compañías de seguros médicos de la cancelación de Obamacare prometida por Trump? O, ¿enfrentarán esas compañías problemas de crecimiento de beneficios? ¿Es la inversión extranjera desfavorable ahora que Trump está comprometido a romper acuerdos comerciales “débiles”?

¿Prevalecerá la realidad sobre sus difíciles tácticas de negociación? ¿El favoritismo de Trump hacia el carbón - y otros combustibles fósiles - hace que las reservas de energía viejas sean una inversión deseable? ¿O continuará la tendencia mundial hacia fuentes alternativas de energía e innovación?

¿Van a obtener las compañías realmente un recorte de impuestos inesperado frente a los déficits, la enorme deuda del gobierno de Estados Unidos y el aumento de las tasas de interés? ¿Y qué pasa con los bonos del Tesoro de Estados Unidos, con Trump habiendo dicho que estaría dispuesto reducir la deuda mediante el pago de los poseedores de bonos de una pequeña fracción nominal? Además, ¿qué significa eso para su prometido gasto en infraestructura?

Luego están los riesgos, como las consecuencias de las declaraciones y acciones adversas a China de Trump (Taiwán). Como propietarios importantes de bonos del gobierno de Estados Unidos, los chinos podrían vender, preparando el escenario para que otros gobiernos extranjeros sin el favor de Trump siguieran su ejemplo. ¿El resultado? Tasas más altas, fuera del control de la Fed, bajando los precios de los bonos y ayudando a debilitar el dólar estadounidense, al tiempo que refuerza el euro (EUR/USD), el yen (FX: JPY/USD) y el yuan (FX: CNY/USD) .

Muchas preguntas siguen sin respuesta, hasta que vemos desaparecer las declaraciones contradictorias, quedando sustituidas por los cursos de acción elegidos. Entonces, hay posibles reacciones y contra-acciones (junto con las temidas “consecuencias involuntarias”), que tienen una manera de socavar esas acciones deseadas.

Más allá de asumir declaraciones de deseo como hechos y menospreciar el proceso político y las reacciones potenciales adversas, ahora existe la recurrencia problemática de la arrogancia: La creencia en la superioridad personal y moderna sobre las creencias y la sabiduría de los demás. Tal opinión permite que las lecciones de la historia y la experiencia pierdan su significado y sean incluso engañosas – una ruta segura al fracaso.

Entonces, ¿qué necesitan saber los inversores?

Muchos títulos ahora han añadido riesgos a través de las incertidumbres de las noticias falsas, por lo que este es el momento de evitar un mega-enfoque (por ejemplo, comprar bancos regionales) y los fondos de índices controlados pasivamente. Las cosas podrían funcionar, pero hay mucho que ganar al centrarse en los ganadores potenciales que son menos susceptibles a los efectos externos y los riesgos, ignorando todo lo demás.

Los “ganadores” se definen como empresas que tienen los elementos necesarios para ser independientes y en control (en su mayoría) de su destino:

Algunos ejemplos son: Apple (NASDAQ: Apple [AAPL]), Starbucks (NASDAQ: Starbucks Corporation [SBUX]) y Walt Disney (NYSE: Walt Disney Company [DIS]).

Evite los fondos índice (fondos mutuos y fondos cotizados). Pague esa tarifa extra por un fondo mutuo bien gestionado o de fondo cerrado.

El nuevo entorno se centra en acciones rápidas y bien fundamentadas a medida que se revelan hechos “reales”, oportunidades y riesgos. Esos momentos pueden ser especialmente gratificantes para los fondos más pequeños y flexibles que poseen carteras más centradas (menos carteras) y tienen un volumen de negocios razonablemente alto. Los beneficios de una administración especializada pueden superar fácilmente el pequeño coste añadido.

¿Invertir para un uso a corto plazo? Entonces considere los valores de renta fija con fechas de vencimiento que coincidan con el momento de sus necesidades. De lo contrario, evite los bonos a medio y largo plazo.

Las tasas son demasiado bajas y la Fed finalmente ha comenzado a dejar que suban (aunque lentamente) a su nivel naturalmente más alto, determinado por el mercado de capitales. Poseer bonos es como nadar río arriba: ganar rendimiento, pero perder a través de la depreciación de los precios. Agravando la situación están los tipos de interés históricamente bajos: a causa de la caída de los precios de los ingresos anuales, los intereses de un año y más pueden perderse fácilmente en un solo día.

¿Qué pasa con un fondo de bonos gestionados activamente? Todavía está nadando río arriba. Los bonos se diferencian por la calidad de crédito y vencimiento, pero todos ellos comparten el inexorable ajuste a la baja a medida que aumentan los rendimientos. En el mejor de los casos, el administrador será capaz de cubrir los costes de la gestión activa de la cartera.

Por otra parte, los fondos mutuos de bonos suponen un riesgo adicional derivado de las salidas netas de los inversores decepcionados. Los flujos, al requerir pagos en efectivo, pueden alterar la asignación a bonos de mayor riesgo, menos líquidos, a más largo plazo y/o consolidar las ventas de bonos, produciendo así pérdidas de capital.

Así es cómo el aumento moderado de la tasa de este año ha afectado a los bonos, usando los resultados de los ETF de bonos con grado de inversión de iShares Core US Aggregate Bond (NYSE: AGG), con activos de más de 40 mil millones de dólares desde mediados de año

Las acciones preferentes están entre las peores opciones que un inversor puede hacer en este período de tendencia al alza. Sin embargo, el gran riesgo en un entorno de tasa creciente es que no tienen fecha de vencimiento, lo que significa que el precio cae más que los bonos con fechas de vencimiento. Por lo tanto, si recibe el consejo para comprar acciones preferentes, huya.

Así es cómo el aumento moderado de la tasa de este año ha afectado a las acciones preferentes, utilizando los resultados los fondos de acciones preferentes negociados en bolsa iShares US (NYSE: PFF) con activos de más de 15 mil millones de dólares:

Las reservas de efectivo en un momento de mucha incertidumbre y el aumento de los rendimientos son importantes para una inversión de éxito y el bienestar mental. Las oportunidades pueden ocurrir en cualquier momento, y tener dinero en efectivo listo para comprar (frente a tener que vender algo) es la estrategia deseable.

Ir en la dirección opuesta a la tendencia (en los momentos adecuados) puede dar lugar a grandes ganancias y evitar grandes pérdidas. Sin embargo, a menudo se asocia con un aumento del estrés emocional. El consejo fácil de decir, difícil de hacer es ignorar la preocupación. Algo que puede ayudar es tener confianza en las estrategias basadas en el sentido común y rechazar los motivos del mercado que dependen del miedo o acontecimientos e ideas a corto plazo.

Puede pasar cualquier cosa, pero el sentido común dice que, con muchos obstáculos pendientes, todo el potencial futuro ha está incluido en los precios. La próxima etapa probablemente requiera de medidas prácticas en lugar del bombo retórico.