El año del dólar: 3 formas de hacerse rico en 2017

Dónde invertir para beneficiarse del crecimiento de la moneda estadounidense.

En diciembre, la Reserva Federal subió los tipos de interés por segunda vez desde la Gran Recesión y agregó a su pronóstico la posibilidad de un aumento de los tipos en 2017. Y hace apenas unos días, las esperadas actas de la última reunión reflejaron que el Banco Central se muestra optimista sobre los próximos 2 años.

Al mismo tiempo, Europa se ha sumido en una agitación política tras la victoria del Brexit del año pasado y la reciente dimisión del primer ministro italiano. En Japón, el Banco de Central mantiene su política de tipos negativos y compra agresiva de bonos.

Si sumamos todo esto, no es de extrañar que el índice del dólar estadounidense haya alcanzado máximos de 14 años.

Es posible que los inversores se hayan perdido todo esto puesto que toda su atención está puesta en el Dow Jones Industrial Average, que se vuelve a encontrar cerca de los 20.000 puntos.

Sin embargo, independientemente del porcentaje de acciones que posea en su cartera o de su horizonte de inversión, ha llegado la hora de posicionarse para obtener beneficios con el dólar y, quizás lo más importante, evitar algunos de los problemas asociados al fortalecimiento de la moneda estadounidense.

Entonces, ¿a qué operaciones con el dólar merece la pena prestar atención? Estas son algunas ideas:

Este año se han puesto muchas esperanzas en las acciones de los consumidores gracias a un mejor mercado laboral y al posible programa de incentivos del Congreso - controlado por el Partido Republicano - y el Presidente Donald Trump. Sin embargo, la situación es muy diferente entre los minoristas. Las empresas que cuentan con operaciones en el extranjero se están viendo afectadas negativamente por las importantes diferencias en los tipos de cambio.

Por ejemplo, el minorista Wal-Mart (NYSE: WMT) dijo que durante el segundo trimestre de 2016 los tipos de cambio desfavorables provocaron una caída de alrededor del 2,5% de las ganancias por acción. Durante el cuarto trimestre del año fiscal anterior, el fabricante de ropa deportiva y calzado Nike (NYSE: NKE) anunció que el crecimiento de los ingresos cayó del 12% anual al 6% (sobre la base de los cambios reales del tipo de cambio).

Para aprovecharse al máximo de la "reactivación" que muchos inversores esperan en 2017, es necesario tener en cuenta la presión ejercida por la fortaleza del dólar sobre las empresas multinacionales. Lo mejor es centrarse en una empresa cuyas operaciones se desarrollen principalmente en EE. UU. - por ejemplo, Foot Locker (NYSE: FL). Durante los últimos años la empresa ha gozado de un gran rendimiento en el sector minorista.

Por supuesto, si desea una cartera estable, no puede únicamente comprar acciones nacionales. La diversificación geográfica es tan importante como la diversificación entre sectores y clases de activos. Por lo tanto, muchos inversores mantienen participaciones en el extranjero con el fin de añadir estabilidad a su cartera, incluso si esto significa que tengan que enfrentarse al crecimiento del dólar.

Afortunadamente, esto no significa que los inversores tengan que preocuparse por un dólar fuerte y un euro débil cuando inviertan en Europa y por el cambio yen-dólar cuando inviertan en Japón.

Existe toda una familia entera de ETFs cubiertos de divisas que permiten a los inversores invertir su dinero en mercados extranjeros pero al mismo tiempo evitar los problemas de la divisa.

Tenga en cuenta que el índice japonés Nikkei 225 (INDEX: N225) subió un 25% frente a sus mínimos de julio de 2016. El WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (NYSE: DXJ) subió un 35% durante el mismo período gracias a la protección frente a los problemas cambiarios y a una lista de acciones ligeramente mejor, mientras que el ETF iShares MSCI Japan no cubierto (NYSE: EWJ) subió tan solo un 10% durante el mismo período debido al fortalecimiento del dólar.

Si desea diversificar su cartera, debe considerar los fondos cubiertos que incluyen el DXJ (NYSE: DXJ), el WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (NYSE: HEDJ) en Europa o el iShares Hedged MSCI EAFE ETF (NYSE: HEFA) para los mercados emergentes.

Si desea invertir en la subida del dólar en lugar de en acciones, no es necesario aprender a negociar en el mercado de divisas. El índice PowerShares DB US Dollar Index (NYSE: UUP) le permite hacerlo.

Este ETF está vinculado al índice dólar, que es una medida del dólar frente a una cesta de otras monedas globales entre las que se encuentran el yen y el euro. Se trata de una posición directa en el dólar, pero no significa que sea fácil ni que esté exenta de riesgos. Si el dólar se debilita, perderá de la misma forma que si hubiera invertido en una acción que ha perdido valor. Y, por supuesto, PowerShares cobra una pequeña comisión del 0,8% anual, o de 80 $ al año por cada 10.000 dólares invertidos.

Sin embargo, esta es la forma más fácil de protegerse contra un aumento en el precio de las inversiones en dólares y dar una cobertura mundial a su cartera.