El pequeño país del Golfo Pérsico con un gran fondo soberano

La población de Qatar es más pequeña que la de Houston, pero su fondo de riqueza soberano es uno de los más grandes del mundo.

Qatar está recuperando su apetito por los negocios. Solo en los últimos dos meses, el país más rico del mundo per cápita invirtió en el mayor productor de carne de ave de Turquía, en el gigante petrolero ruso Rosneft PJSC y en la empresa de gas del Reino Unido National Grid Plc.

Estas inversiones se han realizado a través de la Autoridad de Inversiones de Qatar (QIA, por sus siglas en inglés), creada en 2005 para gestionar los ganancias del país por las ventas de gas natural licuado, de las cuales es el mayor exportador del mundo.

Desde entonces, el país –con menos población que Houston– ha acumulado 335.000 millones de dólares en activos en todo el mundo, haciendo que su fondo de riqueza soberano sea el 14º más grande del mundo, según el Sovereign Wealth Fund Institute.

Después de una serie de negocios destacados que dieron al fondo, conocido como QIA, y a otros inversores de Qatar, participaciones en Hollywood, oficinas en Nueva York, propiedades residenciales en Londres, moda italiana de lujo e incluso un equipo de fútbol, ​​las transacciones disminuyeron en 2015 y 2016 cuando los precios del petróleo se desplomaron. Pero con la recuperación del precio del petróleo desde principios del año pasado, Qatar ha vuelto al mercado. A continuación, incluimos algunas de las mayores inversiones del país a nivel mundial:

Una visita a la capital de este pequeño país comienza en el Aeropuerto Internacional Hamad, valorado en 17 mil millones de dólares. Qatar Airways, que cuenta con el apoyo de la QIA, gestiona el aeropuerto y eso es solo el comienzo de la amplia presencia del fondo en el país.

La QIA es el mayor inversor en el mercado de valores de Qatar y posee la mayoría de sus acciones en el Qatar National Bank SAQ, el principal prestamista del Consejo de Cooperación del Golfo, y en el proveedor de servicios de telecomunicaciones Ooredoo QSC, que opera en 12 países y está presidido por Sheikh Abdulla Bin Mohammed Bin Saud Al Thani, quien también es el director general de la QIA.

Europa ha sido durante mucho tiempo uno de los principales destinos del dinero qatarí. Qatar ha gastado miles de millones para invertir en fabricantes de automóviles alemanes, empresas de moda italiana y clubes de fútbol.

Durante la crisis financiera de 2008, Qatar invirtió miles de millones en Barclays (LON: BARC)y en Credit Suisse Group (NYSE:CS). En 2014, el ex primer ministro de Qatar y miembro de la familia real, Sheikh Hamad bin Jassim bin Jabr Al Thani invirtió 1,75 mil millones de euros en el Deutsche Bank (ETR: DBK) cuando la entidad crediticia alemana vendió acciones para reforzar el capital.

Además, la QIA es el mayor accionista del fabricante de automóviles alemán Volkswagen y desempeñó un papel fundamental en la adquisición por Xstrata de Glencore por 29.000 millones de dólares en 2012, después de exigir que el comerciante de productos básicos suizo incrementara su oferta para Xstrata, en la cual había establecido una participación de más del 10%.

En otros acuerdos destacados, el Qatar Sports Investments compró el Club de Fútbol del Paris Saint-Germain en 2011 y logró ganar cuatro títulos de la liga de fútbol francesa con jugadores estrella, entre los que se incluyen David Beckham. Mayhoola for Investments, una empresa respaldada por inversores de Qatar, compró la marca de lujo italiana Valentino Fashion Group SpA de la sociedad de inversión privada Permira Advisers en 2012 por aproximadamente 700 millones de euros, mientras que el ex primer ministro Hamad bin Jassim compró una participación del 10% en la española El Corte Inglés SA, el mayor propietario de grandes almacenes de Europa occidental en 2015.

Las inversiones de Qatar en el Reino Unido se valoraron en un mínimo de 35 mil millones de dólares en 2014, según informes de medios locales. En los lugares más elegantes de Londres, es posible vivir, trabajar, comprar y quedarse en propiedades que pertenecen exclusivamente a qataríes. Un grupo liderado por qataríes compró el Canary Wharf de Londres en 2015, ampliando la colección de propiedades londinenses de Qatar, que incluye participaciones en el Savoy Hotel de Londres, el rascacielos Shard, los grandes almacenes Harrods, la Villa Olímpica y la torre HSBC. Qatari Diar, la unidad de desarrollo inmobiliario de la QIA, está convirtiendo la Embajada de Estados Unidos en la Grosvenor Square de Londres en un hotel de lujo y está construyendo viviendas en los antiguos Cuarteles de Chelsea.

Sin embargo, las inversiones de Qatar en el Reino Unido no se limitan a bienes inmuebles. Con una participación del 22%, la QIA es el mayor accionista de J Sainsbury (LON: SBRY). En 2012, el fondo soberano del país compró una participación del 20% en el aeropuerto Heathrow de Londres. Además, Qatar Airways aumentó su participación en la empresa IAG (NYSE: IAG), propiedad de British Airways, al 20% el año pasado.

La cartera de Qatar está creciendo con inversiones en activos rusos, especialmente gracias al acuerdo sobre Rosneft (MCX:ROSN) de 11.000 millones de dólares que Qatar alcanzó con Glencore en diciembre. Qatar aceptó comprar el 24,9% de las participaciones en el aeropuerto de San Petersburgo en julio y en 2014 invirtió 2 mil millones de dólares en el Fondo de Inversión Directa de Rusia.

Con gran parte de sus principales inversiones limitadas hasta ahora a Europa, Qatar está fijando ahora sus miras en Estados Unidos. La QIA abrió una oficina en Nueva York en 2015 y tiene previsto invertir 35.000 millones de dólares en el país en 2020 para diversificar sus reservas de petróleo.

La emisora BeIN Media Group, con sede en Qatar, adquirió el año pasado Miramax, la compañía cinematográfica con sede en California que posee películas ganadoras de un Oscar, como "Pulp Fiction".

Según Real Capital Analytics, en 2016 la QIA fue el cuarto mayor inversor en espacios de oficinas de Estados Unidos. El año pasado, el fondo adquirió casi el 10% del Empire State Realty Trust, propietaria del Empire State Building y se asoció con Brookfield Property Partners LP en un proyecto de 8.600 millones de dólares en la parte occidental de Nueva York.

Encienda la luz en Hong Kong, Japón, Corea del Sur y Taiwán y es muy probable que la electricidad sea generada a partir del gas qatarí importado. Aunque estos mercados asiáticos, incluyendo China, compraron la mitad de las exportaciones de GNL de Qatar en 2015, hasta ahora no han logrado atraer muchas inversiones del país. Sin embargo, esto está empezando a cambiar.

La QIA está explorando el continente en búsqueda de posibles inversiones. En 2014, los ejecutivos del fondo dijeron que planeaban invertir hasta 20 mil millones de dólares en Asia a lo largo de seis años y ampliar sus oficinas en Pekín y Nueva Delhi.

En junio, la QIA acordó comprar la Asia Square Tower 1 de Singapur a BlackRock por 2,5 mil millones de dólares, la mayor transacción en el ámbito de oficinas en Singapur. En 2014 el fondo adquirió una participación en el operador de grandes almacenes Lifestyle International Holdings Ltd. y posee el 20% de la multimillonaria empresa eléctrica de Hong Kong Li Ka-shing. También prevé crear una empresa de inversión de 10.000 millones de dólares con la china Citic Group y está considerando invertir en un fondo tecnológico mundial de 100.000 millones de dólares formado por SoftBank Group Corp. y Arabia Saudí, según personas familiarizadas con el asunto en octubre.