No todas las acciones con unos altos rendimientos son la mejor opción. Le explicamos cómo encontrar la inversión ideal.
La situación actual de bajos tipos de interés ha obligado a muchos inversores a invertir más en el mercado de valores con el fin de generar unos mayores rendimientos. Naturalmente, muchos de estos inversores simplemente buscan las acciones con un mayor rendimiento de sus dividendos para maximizar sus ingresos. Sin embargo, no todas las acciones con unos altos rendimientos son la mejor opción, por lo que estos inversores deben analizar con atención las empresas en las que deciden invertir.
Teniendo esto en mente, vamos a analizar las 10 acciones de mayor rendimiento del S&P 500 (INDEX: S&P 500 index [SPX]) para intentar averiguar si invertir en ellas es una buena idea.
Prueba nº 1 - Relación de pago
Los inversores de dividendos inteligentes son conscientes de la necesidad de comprobar la relación de pago de dividendos de una empresa antes de comprar sus acciones:
Esto se calcula dividiendo el pago anual de dividendos por sus ingresos acumulados durante 12 meses.
Una relación de pago superior al 100% significa que la empresa paga más dividendos de lo que genera en renta neta, lo que es una señal un tanto preocupante.
Esta es la relación de pago actual de estas empresas.
Utilizando estos datos, podemos descartar inmediatamente a varias empresas. Tanto Frontier Communications (NASDAQ: Frontier Communications Corporation [FTR]) como Occidental Petroleum (NYSE: Occidental Petroleum Corporation [OXY]) registraron pérdidas durante el año pasado y no pagaron dividendos, razón por la que los inversores deben evitarlas.
Mientras tanto, la relación de pago de CenturyLink (NYSE: CenturyLink [CTL]), Mattel (NASDAQ: Mattel [MAT]) y Seagate Technology (NASDAQ: Seagate Technology. [STX]) supera el 100%. Eso sugiere que sus dividendos no serán sostenibles a largo plazo a menos que se produzca algún cambio significativo. Los inversores también deberían ignorar estas empresas.
A continuación vamos a someter a otras pruebas a las 5 empresas restantes para intentar reducir la lista un poco más.
Prueba nº 2 - Crecimiento
El siguiente dato al que los inversores deben prestar especial atención es el crecimiento. Después de todo, es poco probable que una empresa cuyos beneficios están cayendo sea capaz de aumentar sus dividendos.
Aunque estos datos no son completamente fidedignos, el crecimiento de los beneficios por acción (BPA) de una empresa durante los últimos cinco años y su ritmo de crecimiento futuro estimado pueden ayudarnos a hacernos una idea de lo que los observadores del mercado esperan de la compañía.
Esto es lo que podemos inferir de los números:
Los últimos 5 años no han sido demasiado prósperos para Pitney Bowes (NYSE: Pitney Bowes [PBI]). El avance de los nuevos métodos de comunicación y la creciente competencia de empresas como Stamps.com (NASDAQ: Stamps.com [STMP]) han reducido la ventaja competitiva de la empresa. Aunque la compañía está invirtiendo en nuevo software en un esfuerzo por aumentar su competitividad, los observadores del mercado creen que el aumento de los beneficios de la empresa será bastante pobre.
Staples (NASDAQ: Staples [SPLS]) es otra empresa que está haciendo frente a ciertos problemas de crecimiento. El aumento de la competencia de tiendas online ha afectado negativamente a las tiendas físicas de la empresa. En respuesta, la compañía está cerrando sus tiendas físicas e invirtiendo en sus propios canales online. Sin embargo, no se espera un crecimiento excepcional.
Por último, los analistas tampoco se muestran demasiado optimistas sobre el crecimiento a largo plazo de los beneficios de Ford (NYSE: Ford Motor Company [F]). Este pesimismo probablemente se debe al hecho de que las ventas en EE. UU. están tocando techo.
Si a esto le sumamos la constante amenaza competitiva de empresas como Tesla (NASDAQ: Tesla [TSLA]) y la incertidumbre que rodea a los vehículos autónomos y los servicios de viaje compartido, resulta fácil comprender por qué los observadores del mercado se muestran tan cautelosos.
Teniendo en cuenta las perspectivas de crecimiento de estas tres empresas, lo más razonable sería eliminarlas de la lista de acciones en las que invertir.
Empresas que merecen la pena un análisis más profundo
Kohl's (NYSE: Kohl's Corporation [KSS]) ofrece a sus inversores un dividendo bien cubierto así como un posible crecimiento de un solo dígito de los BPA, una combinación bastante atractiva. Sin embargo, no es ningún secreto que los minoristas de grandes superficies se han visto expuestos a mucha presión durante los últimos años debido al cambio de los hábitos de consumo.
En respuesta, Kohl's se está adaptando cerrando tiendas, reduciendo su estructura de costes y devolviendo sus ganancias a los accionistas en forma de dividendos y recompras de acciones. Si el plan funciona, Kohl podría convertirse en una inversión decente, especialmente si tenemos en cuenta el precio actual de sus acciones.
El gigante de las telecomunicaciones, AT&T (NYSE: AT&T [T]), también ofrece a los inversores razones para mostrarse optimistas. Aunque el mercado inalámbrico de Estados Unidos ya es bastante maduro, AT&T debe asegurarse de generar un amplio flujo de caja durante los próximos años. Mientras tanto, la reciente adquisición de DirecTV por parte de la compañía ofrece a los inversores una buena oportunidad de crecimiento.
La fusión pendiente de la empresa con Time Warner (NYSE: Time Warner [TWX]) también podría proporcionar una subida a largo plazo si el acuerdo consigue la aprobación de los reguladores. En general, los inversores de AT&T tienen la oportunidad de conseguir un enorme rendimiento mientras esperan a que la estrategia de crecimiento de la compañía empiece a dar sus frutos.
Aunque Kohl's y AT&T también están expuestos a riesgos, ambas empresas ofrecen a los inversores un pago de dividendos sostenible y unas buenas posibilidades de aumento de los beneficios. Esto las convierte en las mejores candidatas si lo que busca es un gran rendimiento.