Una de las mayores preguntas que enfrentan en este momento los inversores con respecto a la jubilación es qué esperar de las acciones durante la próxima década.
Lo más importante es si está jubilado o cerca de la jubilación, ya que ese número afectará a tu capacidad para financiar un estilo de vida cómodo después del trabajo.
Esa es la desconexión que muchos inversores a largo plazo sienten ahora. Tras décadas de rentabilidad de dos dígitos del mercado de valores, algunos analistas – entre ellos el fundador de Vanguard Group John Bogle – advierten que las acciones podrían quedar por debajo de las expectativas.
Bogle cree que el rendimiento medio en los próximos años podría alcanzar el 4%, una cifra que hasta hace poco muchos inversores asociaban con los bonos, en lugar de con las acciones.
Según el cálculo de Bogle, el rendimiento de los dividendos y el crecimiento de los beneficios agregados proporcionan un rendimiento del 6%, pero las valoraciones de las acciones en comparación con el crecimiento de las ganancias sugieren que el número se ha reducido a un 2%.
“Estamos hablando de un rendimiento nominal del 4% de las acciones, y eso es bajo, más bajo que el nivel promedio histórico - 6,5%”, dijo Bogle.
El problema es que durante períodos largos no hay realmente nada mejor que las acciones. La reinversión de dividendos y carteras de interés compuesto proporcionan crecimiento año tras año.
La alternativa es la selección de acciones, un esfuerzo en el que incluso los gestores de inversiones más experimentados fracasan con demasiada regularidad.
Entonces, ¿qué debe hacer un inversor a largo plazo, alguien con un horizonte de inversión de 10 años o más? Seguir invirtiendo, según Bogle.
“Esto no significa que debería dejar de invertir, sino que debería invertir según la expectativa de menores ganancias en el futuro. Y si se equivoca y yo me equivoco, y el rendimiento es mayor, va a tener un problema serio: su barriga pesará más de lo que esperaba”.
Bogle está haciendo algunas matemáticas básicas aquí para predecir el futuro del mercado de valores. Debe recordarse que él mismo aconsejó a otros que no intentaran predecir el comportamiento de las acciones.
Dicho esto, Bogle no es el único que está esperando un largo período de bajos rendimientos en el mercado de valores. Entonces, ¿qué puede hacer el inversor serio al respecto?
Estas son cuatro maneras probadas de asegurar que su jubilación siga por el buen camino, haga lo que haga el mercado bursátil:
Continuar ahorrando
La mayor parte de los beneficios que se obtienen de una cartera proviene de contribuciones sostenidas y constantes a lo largo de los años, no del propio mercado de valores.
Cada dólar invertido se multiplica ese año y cada año a partir de entonces. El efecto acumulativo será más importante que las ganancias de las acciones en un año determinado.
Reequilibrar
El profesor de Princeton, Burt Malkiel, que es miembro del Comité de Inversiones de la empresa, Rebalance IRA, calculó una vez que el mero reequilibrio era suficiente para aumentar la rentabilidad y reducir el riesgo.
Como él mismo dijo: “Todos deseamos tener un pequeño genio que nos pudiera decir qué comprar y vender. El reequilibrio sistémico es el análogo más cercano que tenemos”.
Reducir el coste
Podría parecer egoísta, teniendo en cuenta que Bogle fundó el líder de bajo coste, Vanguard. Sin embargo, es interesante que las grandes empresas como Schwab y BlackRock estén construyendo sus propias operaciones de bajo coste para competir.
Es un hecho. Cuanto más pague por el asesoramiento de inversión, menos tendrá en su cuenta. Cuanto menos dinero tenga, menos crece gracias al interés compuesto.
Controlar los riesgos
Por último, y este es un punto importante, nunca persiga un alto rendimiento. Si la visión de Bogle de ganancias bajas de la acción se hace realidad, muchas voces en el mercado intentarán convencerle de que deje las acciones para algo menos diversificado y un riesgo más alto.
Una diversificación amplia es la clave para obtener rendimientos fiables. Intentar obtener ganancias rápidas concentrando sus apuestas o invirtiendo en instrumentos exóticos, estas alternativas terminan inevitablemente en lágrimas.
¿Es este consejo sexy? ¿Es una inversión emocionante? Absolutamente no. Pero pregúntese a sí mismo, con toda seriedad, ¿quiere que sus inversiones sean emocionantes? Si su objetivo es jubilarse con más, casi seguro que no.