Sergio Yuste Teruel, responsable del blog GestiónPasiva y asesor financiero asociado de EFPA (European Financial Planning Association), nos explica los diferentes tipos de fondos de inversión que existen así como sus características.
Una de las cosas que más me gustan de un Fondo de Inversión (FI) es que te permite invertir tus ahorros en cualquier mercado y en cualquier activo financiero: renta variable española, renta fija europea, renta variable americana, cualquier combinación de renta fija y variable… Está claro que existen muchos tipos de fondos de inversión.
Aunque no es fácil clasificar los diferentes tipos de fondos de inversión, yo los he dividido en cinco grupos.
Tipos de fondos de inversión según la clase de fondo
Fondos tradicionales: son los fondos más extendidos, son los que invierten tu patrimonio en acciones, bonos o una combinación de ambas.
Fondos índice o indexados: son aquellos cuya política de inversión consiste en replicar a un índice bursátil.
Fondos cotizados o ETF (Exchange Traded Funds): son fondos con características de un fondo de inversión y también de una acción. Son negociados en los mercados bursátiles de la misma manera que las acciones y la gran mayoría replican a un índice bursátil como lo hacen los fondos índice.
Fondos de fondos: fondos que invierten en otros fondos de inversión.
Fondos subordinados: a diferencia de los anteriores, solo invierten en un fondo de inversión.
Tipos de fondos de inversión según la forma de gestión
Fondos de gestión activa: son fondos que están gestionados por profesionales que toman las decisiones de inversión con el objetivo de batir al benchmark del fondo. De la habilidad de los gestores dependerá que el fondo de inversión cumpla con el objetivo.
Fondos de gestión pasiva: al contrario de los fondos de gestión activa, estos fondos replican a su benchmark. Ejemplos de este tipo de fondos son los ETF y los fondos índice.
Tipos de fondos de inversión según el tipo de inversión
Fondos de renta variable: estos fondos invierten todo o casi todo el patrimonio en acciones de empresas que cotizan en bolsa.
Fondos de renta fija: son fondos que invierten la mayoría de su patrimonio en activos financieros de deuda (obligaciones y bonos, letras, pagarés, etc.).
Fondos mixtos: son los fondos que invierten con una combinación de renta variable y renta fija.
Fondos monetarios: estos fondos invierten en mercados de deuda pública, pero a diferencia de los fondos de renta fija, lo hacen en activos con vencimientos más cortos (no más de 2 años) y de mayor liquidez. Tienen como objetivo proteger el capital del inversor.
Fondos garantizados: son fondos con la garantía de un tercero que asegura total o parcialmente la inversión inicial a una determinada fecha. Suelen ser fondos comercializados por bancos.
Fondos de retorno absoluto: son fondos que no tienen índice de referencia y persiguen un objetivo de rentabilidad durante un periodo determinado con independencia de lo que hagan los mercados financieros, por ejemplo de un 8% anual, tratando de evitar así los periodos bajistas. Los fondos de inversión alternativa, fondos de inversión libre o hedge funds pertenecen a esta categoría.
Fondos globales: son fondos cuyas políticas de inversión no encajan con ninguno de los fondos mencionados.
Tipos de fondos de inversión según la distribución de sus beneficios
Fondos de reparto o de distribución: son fondos que de forma periódica reparten entre sus partícipes los dividendos o intereses obtenidos por los activos que tienen en cartera, ya sean de renta variable o de renta fija.
Fondos de acumulación: estos fondos no reparten dividendos entre los partícipes, se van acumulando en el propio fondo aumentando el valor de las participaciones.
Tipos de fondos de inversión según la localización geográfica de sus inversiones
Nacionales: son fondos que invierten en un solo país.
Zona euro: son fondos que invierten en los países que pertenecen a la eurozona. Tienen el euro como moneda oficial.
Europa: estos fondos invierten en naciones europeas con indiferencia de que pertenezcan a la eurozona.
Países emergentes: fondos que invierten en países en desarrollo o en vías de desarrollo.
Globales: fondos que no se centran en una región en concreto abarcando diferentes zonas del mundo.
¿Qué tipo de fondo de inversión elegir?
Aunque existen muchos tipos de fondos de inversión, un fondo puede estar clasificado al mismo tiempo en varios de los cinco grupos. Por ejemplo, te puedes encontrar con un fondo de inversión que sea un ETF, que sea de gestión pasiva, que invierta en renta variable, que sea de acumulación y sus inversiones las haga en España, o por ponerte otro, te puedes encontrar con un fondo tradicional que sea de gestión activa, que invierta en renta fija, dentro de la zona euro y sea de distribución.
De todos los tipos de fondos que existen, hay dos que tienen características que los hacen diferentes a los demás e ideales para invertir en bolsa para la mayoría de inversores particulares. Son los fondos índice y los ETFs.