3 acciones fiables para beneficiarse con el boom de las criptomonedas

Puede que el bitcoin esté sobrevalorado, pero estas tres acciones no lo están.

Conforme el precio del bitcoin (Bitcoin) fue subiendo a lo largo del año pasado, el mercado se ha visto inundado con peligrosas inversiones relacionadas con las criptomonedas. Las empresas pequeñas empezaron a utilizar la palabra "blockchain" en sus nombres y "tornaron" sus negocios hacia las criptomonedas, consiguiendo así que el precio de sus acciones se dispararan de la noche a la mañana. Las ofertas iniciales de monedas (ICOs) atrajeron a inversores con promesas de nuevas criptomonedas, pero muchas fueron una estafa total. Otros inversores compraron bitcoin y otras criptomonedas cuando sus precios habían alcanzado un máximo histórico, y sufrieron pérdidas de dos dígitos en pocos días.

El mercado aún no ha decidido si las criptomonedas son una clase de activos emergentes o una enorme burbuja, pero todavía quedan algunas formas seguras de aprovecharse de este boom con un riesgo mínimo. El fundidor de semiconductores TSMC, el fabricante de GPUs NVIDIA y el líder de blockchain IBM pueden proporcionar a los inversores una oportunidad de aprovecharse del boom de las criptomonedas sin asumir grandes riesgos.

TSMC es el mayor fundidor independiente de chips del mundo. Fabrica chips para la mayoría de las empresas de semiconductores más importantes del mundo, como Apple (NASDAQ: AAPL. NASDAQ), Qualcomm (NASDAQ: QCOM), NVIDIA (NASDAQ: NVDA) y AMD (NASDAQ: AMD).

Los mineros de criptomonedas más pequeños utilizan las GPUs de gama alta de NVIDIA y AMD para explotar sus recursos. Los pedidos masivos de estos mineros provocaron una escasez de GPUs de gama alta de NVIDIA y AMD durante el año pasado, y ambos fabricantes de chips se han visto obligados a aumentar sus pedidos a TSMC con el fin de llenar ese vacío de suministro.

Pero eso no es todo. Los mineros de criptomonedas más grandes, en particular los que extraen bitcoin en lugar de altcoins, utilizan máquinas dedicadas a la minería impulsadas por ASICs (circuitos integrados específicos de aplicación) en lugar de GPUs. El mayor proveedor de máquinas ASIC es Bitmain, y TSMC fabrica sus chips.

TSMC no ha revelado los ingresos que recibe de cada cliente. Pero durante la presentación de resultados del tercer trimestre, el codirector ejecutivo de la compañía, Mark Liu, dijo a los inversores que esta había recibido "entre 350 millones y 400 millones de dólares" provenientes de los mineros de criptomonedas, lo que equivaldría al 4-5% de los ingresos de TSMC. Lo que está claro es que la mayoría de esos ingresos provenían de Bitmain.

TSMC tampoco ha informado sobre sus ingresos provenientes de las criptomonedas durante la presentación de resultados del cuarto trimestre, pero el director financiero de la empresa, Lora Ho, atribuyó el crecimiento secuencial de las ventas durante el trimestre al "importante lanzamiento de productos móviles y la continua demanda proveniente de la minería de criptomonedas". Por lo tanto, TSMC no solo sigue siendo una gran apuesta para aprovecharse del aumento de las ventas de chips por todo el mundo, sino que también es una forma conservadora de beneficiarse del boom de las criptomonedas.

Durante el tercer trimestre de 2017, NVIDIA comunicó que había generado 70 millones de dólares en ingresos relacionados con las criptomonedas, que representaban tan solo el 3% de sus ingresos. Sin embargo, eso representó una disminución secuencial del 53% en comparación con los 150 millones de dólares registrados durante el segundo trimestre, e indicó que la demanda de GPUs, utilizadas principalmente para extraer altcoins, se estaba estabilizando. El director ejecutivo de la compañía, Jensen Huang, señaló que los ingresos relacionados con las criptomonedas fueron "pequeños para nosotros, pero no cero" durante la presentación de resultados.

Por su parte, los ingresos provenientes de las GPUs de juegos de NVIDIA crecieron un 25% anual hasta alcanzar los 1.560 millones de dólares, lo que representa el 59% de los ingresos totales del fabricante de chips durante el trimestre. Por lo tanto, incluso si las criptomonedas pierden impulso, la disminución de las ventas relacionadas con estas se vería fácilmente compensada por las ventas de GPUs para gamers.

NVIDIA también está experimentando un crecimiento impresionante en el mercado de los centros de datos, donde las GPUs de Tesla de gama alta son utilizadas para el aprendizaje de máquinas y los coches conectados, donde las CPUs Tegra proporcionan información sobre entretenimiento, navegación y sistemas sin conductor en los vehículos de gama alta. Por este motivo, los analistas prevén que sus ingresos y beneficios aumentarán un 37% y un 64% respectivamente durante todo el año.

Por último, pero no menos importante, IBM (NYSE: IBM) sigue siendo una apuesta fiable en blockchain, la tecnología de ledger descentralizada que alimenta al bitcoin y otras criptomonedas. El pasado mes de septiembre, Juniper Research clasificó a Big Blue como el líder del mercado del blockchain con el voto del 40% de los ejecutivos del sector tecnológico. Tan solo el 20% se decantó por Microsoft, el rival de IBM más cercano en este campo.

IBM ha forjado asociaciones de blockchain con empresas como Nestlé, Unilever (NYSE: UN) y Wal-Mart (NYSE: WMT) para rastrear la seguridad alimentaria, con los principales bancos europeos para facilitar el comercio internacional para las pequeñas empresas, y con el gigante naviero Maersk para mejorar sus sistemas logísticos. IBM también se ha asociado con la startup de blockchain Stellar para liquidar transacciones transfronterizas con sus tokens lumens.

Para IBM, el desarrollo del blockchain es otra inversión más en sus cinco imperativos estratégicos: la nube, análisis, tecnologías móviles, de seguridad y sociales, que está compensando gradualmente la debilidad de sus negocios de servicios IT, hardware empresarial y software heredados.

Este cambio gradual ayudó en el último trimestre a IBM a registrar su primer trimestre de crecimiento anual de las ventas en casi seis años, y las tecnologías de última generación como el blockchain garantizarán que sus imperativos estratégicos sigan siendo relevantes.