¿Qué son los fondos índice o fondos indexados?

Sergio Yuste Teruel, responsable del blog GestiónPasiva y asesor financiero asociado de EFPA (European Financial Planning Association), nos cuenta lo que son los fondos índice.

De todos los tipos de fondos de inversión que existen para invertir en bolsa, yo utilizo los fondos índice. Aunque también me interesan los ETFs, considero que un fondo índice tiene ciertas ventajas que un ETF no tiene.

Warren Buffett, el inversor más exitoso de la historia, y la mayor referencia dentro del mundo de la inversión, recomienda, en varias de sus cartas a los accionistas de Berkshire Hathaway, los fondos índice para invertir en bolsa.

La principal característica de un fondo índice o fondo indexado (es lo mismo), index fund en inglés, es que es un fondo de inversión que replica la evolución de un índice bursátil. La gestora del fondo índice copia su composición para seguirlo, de esta manera el fondo índice obtiene el mismo rendimiento que su índice de referencia o benchmark.

Los fondos índice son fondos de inversión de gestión pasiva y a diferencia de los de gestión activa, no hay gestores que, tras análisis macroeconómicos, fundamentales o técnicos, compren y vendan valores con el objetivo de batir al índice de referencia. No, aquí no.

En un fondo índice, la gestora solo se dedica a administrar el fondo de forma pasiva, supervisando las ponderaciones de los valores que componen el índice de referencia con el objetivo de imitar su composición en todo momento, tomando las decisiones de compra y venta de valores oportunas para ello.

Los fondos índice, para diferenciarse de los fondos de gestión activa, contienen en su nombre la palabra índice, o index los que estén denominados en inglés.

Además de la principal característica de un fondo índice o index fund, que es la de replicar la evolución de un índice, también tiene otras que lo hacen interesante como instrumento para invertir en bolsa y que deberías conocer. Son las siguientes:

Invertir en un fondo índice te sale más barato que hacerlo con uno de gestión activa porque los gastos son menores.

Como consecuencia de la gestión pasiva, en la sociedad gestora de un fondo índice no hay tantas tomas de decisiones como en la de un fondo de gestión activa, ya que la gestora solo tiene que seguir a su benchmark, de esta manera se ahorran los salarios de gestores y analistas especializados que tomarían decisiones de compra y venta de los activos con el objetivo de batir a su índice de referencia.

A raíz de los menores costes y sobretodo de la incapacidad de muchos gestores de fondos de gestión activa de batir a los índices de forma consistente en el tiempo, los fondos índices obtienen mejores resultados que la mayoría de fondos tradicionales.

De manera que, invirtiendo en un fondo índice a largo plazo, se obtiene mejores rendimientos que gran parte de los fondos de gestión activa.

Los fondos índice son una herramienta ideal para diversificar la cartera de inversión.

Esto es así porque cuando se compran participaciones de un fondo índice, se está adquiriendo una cartera de valores muy diversificada, con los mismos valores que componen el índice y en la misma proporción.

Con un fondo índice se diversifica con un coste mínimo, a diferencia de lo que sería comprar los valores del índice uno por uno con sus respectivos gastos y comisiones.

El reparto o no de dividendos dependerá de la política de inversión que tenga el fondo, pero como ocurre con los fondos de inversión, la amplia mayoría de los fondos índice son fondos de acumulación.

La gestora de un fondo de acumulación reinvierte en el propio fondo los dividendos o intereses que recibe, ya sea de las acciones como de los títulos de renta fija que posee en cartera, haciendo crecer el valor de la participación para el partícipe, por lo que este se encontrará con un capital bastante mayor al cabo del tiempo que si hubiese puesto su dinero en un fondo de distribución.

Aunque que este es un aspecto que no puede interesar a todos los inversores ya que dependerá del perfil inversor que tenga cada uno. Para aquellos que quieran invertir desde una edad temprana y aprovecharse del efecto del interés compuesto será bueno acumular los dividendos, y para aquellos que quieran vivir de las rentas no lo será tanto.

Por tanto, elegir entre un fondo de acumulación o un fondo de distribución será algo más bien personal.

Casi todos los tipos de fondos de inversión, no solo los fondos índice, poseen ventajas fiscales a la hora de hacer traspasos (los ETFs por ejemplo no la tienen).

La ventaja consiste en que el inversor en fondos de inversión, y por tanto, aquel que también invierte en fondos índice, solo paga impuestos cuando venda las participaciones del fondo, pudiendo hacer traspasos de un fondo a otro cuando lo crea conveniente, aunque sean de gestoras diferentes.

En otras palabras, el inversor en fondos índice no tributa hasta el momento de recuperar el dinero de la inversión y disfrutar de su dinero.

Los fondos índice (o fondos indexados) tienen aspectos positivos en relación a otros tipos de fondos de inversión. No olvides que el mismísimo Warren Buffett nos los recomienda para invertir en bolsa. Esto es para que lo tengas en cuenta.