Apenas los institutos financieros saborearon el aroma de los beneficios gracias a la subida de los tipos de interés, los gobiernos comenzaron a anunciar medidas contra la inflación. España y Hungría fueron los primeros en elaborar un impuesto sobre el exceso de beneficios de los bancos. La República Checa también está considerando una medida similar. Se espera que la recaudación se destine a apoyar a la población.
Polonia fue más allá al aprobar una ley de "vacaciones crediticias" que permitirá suspender durante un total de 8 meses la devolución de un préstamo hipotecario concedido en moneda polaca. Para bancos como Commerzbank AG, ING Groep N.V. y BNP Paribas SA esta medida podría suponer un descenso de los ingresos.
Según Leveraged Commentary & Data, los préstamos emitidos han caído a 334.000 millones de dólares este año, frente a los 532.000 millones de dólares de los primeros ocho meses de 2021. Barclays PLC teme que la tasa de morosidad aumente hasta alrededor del 3,25% a mediados de 2023, frente al 1% actual, pero podría llegar a ser mucho mayor.
Aparte de esto, el sector podría sufrir por el deterioro de la calidad del crédito en un contexto de empeoramiento de la economía. En caso de recesión, el número de prestatarios insolventes podría aumentar. Otro factor negativo es el bajo nivel de fusiones y adquisiciones. Esperemos que los principales prestamistas estén mejor preparados que antes de la última gran crisis financiera.
Cabe mencionar que según Fitch Ratings, los impagos de los llamados "préstamos de apalancamiento" ascendieron a 6.000 millones de dólares en agosto, la cifra mensual más alta desde octubre de 2020. Es probable que el número de impagos se multiplique a medida que se deteriore la situación económica mundial.
Chris Garsten, de Waverton Investment Management, ha dicho que, para beneficiarse de la subida de los tipos de interés, invierte en Deutsche Börse AG, el operador de la bolsa alemana.
La Deutsche Börse tiene un negocio de custodia que mantiene el efectivo de los clientes y gana intereses por los depósitos. No es de extrañar que en el transcurso del año, Deutsche Börse AG haya subido un 16%. En comparación, el iShares STOXX Europe 600 Banks UCITS ETF (DE) ha perdido más de un 12% en el mismo periodo de tiempo.